Поэтапное снижение ключевой ставки Банка России привели к опережающему сокращению доходности срочных вкладов для населения. Это обстоятельство, наряду с НДФЛ по доходам от депозитов, обусловили необходимость корректировки инвестиционных и сберегательных стратегий физических лиц на финансовом рынке.
В этой связи аналитики считают неизбежным возвращение интереса населения к фондовому рынку, мотивируя это тем, что акции российских компаний сейчас недооценены, а облигации предлагают варианты безрисковых вложений с уровнем доходности на уровне депозитов (ОФЗ, облигации корпораций первого эшелона) или с доходностью около 20% годовых и средним уровнем риска (облигации корпораций второго эшелона).
В качестве перспективных объектов инвестиций в облигации аналитики «РБК Инвестиции» выделили корпоративные бонны с доходностью выше ключевой ставки Банка России (16,5%), эмитентами которых являются: Группа компаний «Самолет», (СамолетP11), «Биннофарм Групп» (БинФарм1P6), ГТЛК (ГТЛК 1P-07, ГТЛК 2P-02), «ЕвроТранс» (ЕвроТранс7), АФК «Система» (Систем1P20), «Селигдар» (Селигдар4Р), «Петроинжиниринг» (ПетрИнжP1), «Автодор» (Автодор4Р4), «Селектел» (iСелкт1Р3R)
Кроме того, в результате прогнозируемого ослабления рубля в 2026 г. интерес для инвесторов могут представлять облигации, номинированные в валюте. Как отметил Директор управления финансового консультирования ВТБ Максим Перлин в интервью РБК, при курсе доллара на уровне 102 руб. в следующем году, валютные облигации с доходностью 6 — 7% годовых смогут помочь диверсифицировать инвестиционный портфель при сохранении привлекательной доходности. Кроме того, потенциал роста есть у структурных облигаций и ETF, привязанных к цене биткоина (до 30% годовых в 2026 г.).
И, наконец, не растратило своего инвестиционного потенциала золото. Оно может приобретаться гражданами в физической форме в расчете на рост его стоимости в перспективе, в форме паев ПИФов, привязанных к стоимости золота, курсам валют и т.д.
Профессор кафедры экономики и экономической безопасности Среднерусского института управления — филиала РАНХиГС Ольга Попова отмечает, что фондовый рынок сохраняет повышенные риски по сравнению с банковским сектором. Кризисы и шоки XXI века не раз приводили к серьезным финансовым потерям, связанным с падением курсов ценных бумаг и блокировкой активов. Поэтому ожидать резкого роста симпатий россиян к ценным бумагам не приходится. Тем не менее, в качестве объектов долгосрочного накопления ценные бумаги, финансовые инструменты, золото вернут свои позиции. Важно не забывать, что на фондовый рынок можно направлять только те деньги, которыми вы готовы рискнуть.