Итоги 2020 года в металлургии. Часть II

Крайне сложный во многих аспектах 2020 год по металлургии ударил меньше, чем по многим другим бизнесам, но все же оказал заметное негативное влияние.

Напомним, что российское производство стали, по данным Росстата, в 2020 году сократилось на 2,4%. Отгрузки металлопродукции крупнейших производителей по сети РЖД потеряли 1,5%, трубной продукции – 20,5%. Одновременно стали ощутимо меньше объемы импорта, что однозначно говорит о спаде потребления металла внутри страны.

Палочкой-выручалочкой, как водится, выступили цены. Пройдя минимум в конце весны прошлого года, они сначала робко, а затем все быстрее двинулись вверх (рис. 1).

К середине мая, когда писалась эта статья, финансовую отчетность по итогам 2020 года опубликовали практически все заметные металлургические предприятия. Некоторые успели даже отчитаться за I квартал 2021 года, но к этим показателям мы обратимся позже.

Также некоторые из заводов в последние годы сменили владельцев, юрлица и названия. Но мы постарались учесть всех (табл. 1).

Черная металлургия России второй год подряд показала спад выручки и прибылей, и «в общем» сложно сказать, какой год хуже – в 2019-м совокупное снижение выручки этой же полусотни предприятий было меньше и составляло 2,4%, но суммарный убыток тогда достигал 93,7 млрд руб. (рис. 2).

До минимума с 2013 года упала доля прибыльных заводов – всего 62% по итогам года. В то же время надо отметить, что благодаря росту цен с 2015 года «среднестатистический» отечественный металлургический завод все же держится «на плаву» с чистой прибылью в размере 1–6% от выручки.

В разбивке по предприятиям картина 2020 года сложилась очень и очень пестрая.

Если год назад основные потери пришлись на «большую тройку» (ЧерМК, ММК, НЛМК), то теперь они продемонстрировали гораздо более ровные результаты. Образцовые показатели у Череповецкого меткомбината «Северстали» – хотя он немного просел по отгрузкам и выручке, прибыль оказалась даже выше прошлогодней. НЛМК, наоборот, смог нарастить продажу продукции, но потерял порядка четвертой части прошлогодней прибыли. Магнитогорский меткомбинат показал самую слабую, но ровную динамику: его выплавка стали за 2020 год снизилась на 7,1%, выручка – на 8%, прибыль – на 7,3%.

Рекордсменом по сокращению прибыли за год стал НТМК («Евраз»), хотя выручка у него снизилась не слишком сильно. Согласно отчету предприятия, обвалились с 72,6 млрд до 22,0 млрд руб. денежные потоки от инвестиционных операций – в частности, дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях. Впрочем, подозреваем, что в данном случае цифры чистой прибыли мало что говорят о реальном состоянии предприятия. Огромные доходы «от участия в других организациях» в 2017–2018 годах привели к достижению уровня рентабельности продаж 57–58%, что характерно скорее для IT-компании или сферы услуг, но не металлургического завода.

Другое предприятие «Евраза» – ЗСМК – напротив, стало лидером 2020 года по доходам. И в данном случае отчетность гораздо более понятная: рост выручки на 27,3 млрд руб. за год дал увеличение на 21,1 млрд руб. валовой и более 15,8 млрд руб. чистой прибыли.

Откровенно неважные финансовые результаты в 2020 году показали трубные предприятия. Этот сектор российской промышленности уже не первый год пребывает в упадке. Мощности по производству труб большого диаметра сильно превосходят потребности в них, а в строительстве привычные стальные трубы вытесняются полимерными.

Но и здесь показатели заметно различаются от предприятия к предприятию.