Как сообщает Steel Orbis, глобальные избыточные сталепроизводственные мощности, по прогнозу, вырастут с 601 млн тонн в 2024 году до 721 млн тонн в 2027 году. Это ограничит возможности производителей инвестировать в технологии с низким уровнем выбросов и повысит риск того, что субсидируемое расширение мощностей еще больше отсрочит декарбонизацию отрасли, говорится в докладе ОЭСР Navigating the Steel Transition amid Global Excess Capacity.

По оценке организации, сохраняющийся избыток мощностей оказывает давление на цены на сталь, сокращает маржу и повышает стоимость финансирования. Государственная поддержка, позволяющая неэффективным предприятиям продолжать работу, замедляет вывод из эксплуатации мощностей с высоким уровнем выбросов.

Рост мощностей BF-BOF опережает их закрытие

В 2025–2027 годах ожидается вывод около 25,8 млн тонн мощностей по производству стали по маршруту доменная печь — кислородно-конвертерный процесс (BF-BOF), из них 15,6 млн тонн в Китае — около 60% общего объема. Однако эти закрытия будут перекрыты вводом 62,1 млн тонн новых мощностей BF-BOF, главным образом в Китае и Индии.

Лишь 6,9 млн тонн, или 27% выявленных закрытий кислородно-конвертерных мощностей, сопровождаются установкой электродуговых печей (EAF) на тех же площадках. Это свидетельствует о том, что ухудшение рыночной конъюнктуры по-прежнему является более значимым фактором закрытия предприятий, чем декарбонизация.
Одновременно инвестиции Китая за рубежом способствуют переносу производства с высоким уровнем выбросов. В странах АСЕАН ожидается расширение мощностей примерно на 60 млн тонн, связанное с китайскими инвестициями, что может продлить зависимость региона от высокоуглеродных технологий производства стали.

Рост мощностей DRI и EAF не всегда означает декарбонизацию

В 2025–2027 годах планируется ввод 30,7 млн тонн мощностей по производству стали по маршруту прямое восстановление железа — электродуговая печь (DRI-EAF) и 61,7 млн тонн новых мощностей EAF на основе металлолома.

Однако значительная часть этих проектов обусловлена доступностью сырья, преимуществами по энергозатратам и ожиданиями более высокого спроса, а не непосредственно задачами сокращения выбросов.
Среди проектов DRI, которые должны быть запущены к 2027 году, лишь около 19 млн тонн мощностей, судя по всему, обусловлены целями снижения выбросов. ОЭСР подчеркивает, что производство DRI само по себе не является низкоуглеродным, особенно при использовании технологий на основе угля. Для проектов на природном газе необходимы достоверные планы последующего перехода на водород, чтобы обеспечить производство с почти нулевыми выбросами.

Проекты с низким уровнем выбросов откладываются

По состоянию на II квартал 2025 года проекты по производству стали с низким уровнем выбросов общей мощностью 15,5 млн тонн были приостановлены или отложены из-за избытка мощностей, высоких затрат на электроэнергию и неопределенности в регулировании.

Самая высокая доля приостановленных проектов пришлась на проекты перехода с BF-BOF на EAF — 27%, далее следуют проекты DRI на водороде — 18% и проекты по улавливанию, использованию и хранению углерода (CCUS) — 15%.

ОЭСР отмечает, что снижение рентабельности ограничивает возможности финансирования инвестиций за счет собственных средств, а высокая волатильность прибыли и рост стоимости заимствований затрудняют привлечение внешнего финансирования.

Снижение цен на обычную сталь увеличивает относительную «зеленую» премию

Снижение цен на сталь, произведенную традиционным способом, ослабляет коммерческую привлекательность низкоуглеродной продукции, поскольку увеличивает относительную премию, которую покупатели должны платить.

Исходя из разницы в себестоимости около $160 за тонну между обычной сталью BF-BOF и сталью, произведенной по маршруту DRI-EAF с использованием «зеленого» водорода в Европе, ОЭСР подсчитала, что снижение цен на горячекатаный рулон в 2022–2025 годах увеличило расчетную относительную премию с 17% до 25%.
Аналогичные расчеты показали рост премии с 16% до 22% в Китае и с 15% до 22% в Японии. Это демонстрирует, что низкие цены на обычную сталь могут снижать спрос на более чистую продукцию даже при неизменной абсолютной разнице в себестоимости.

Политика перехода должна сопровождаться выводом старых мощностей

ОЭСР предупреждает, что субсидируемое расширение производства стали с низким уровнем выбросов может привести к новой волне избыточных мощностей, если инвестиционные стимулы не будут сопровождаться эффективным выводом из эксплуатации существующих предприятий.

В странах, формирующих избыток предложения, организация призывает сочетать меры поддержки перехода с обязательным закрытием мощностей, жесткими требованиями по замещению мощностей и отменой искажающих рынок субсидий.

Одновременно требования, связанные с углеродными издержками при доступе на рынки, могут способствовать защите инвестиций в более чистое производство. Однако субсидируемый импорт низкоуглеродной стали по-прежнему способен подрывать позиции производителей, работающих на рыночных условиях.

ОЭСР заключает, что сокращение избыточных мощностей необходимо для восстановления инвестиционных возможностей отрасли и стимулирования спроса на сталь с низким уровнем выбросов. Политика декарбонизации должна способствовать реальной реструктуризации отрасли, а не просто менять технологическую структуру глобального избытка мощностей.