Финансовые итоги 2023 года в черной металлургии

В первой части обзора по итогам прошедшего года мы показали, что металлургическая отрасль РФ нарастила как производство (+6% по данным Росстата), так и ж/д отгрузки (+3,7% по данным РЖД) своей продукции. Небольшой позитив в росте тоннажа поставок черных металлов обеспечил выросший внутрироссийский спрос, вполне компенсировавший заметный спад объемов стального экспорта под влиянием западных санкций.

Рассмотрим теперь, насколько удалось нашим металлургам сохранить в 2023 году рентабельность отрасли. Фактически — обеспечить финансовыми ресурсами как ее устойчивость, так и возможность дальнейшего развития. Причем обеспечить на фоне продолжающихся потерь в стоимости экспорта стальной продукции из РФ (снижение на $6,21 млрд к предыдущему году), т.е. за счет поставок российским потребителям.

По данным ж/д статистики, в 2023 году произошел существенный рост (+11,9%) внутрироссийских поставок всех видов готового стального проката. При этом самым принципиальным для финансовых показателей металлургии является уровень цен этих продаж (рис. 1).

Стартовал 2023 год со сравнительно низкого уровня стальных цен, но с началом строительного сезона в марте—апреле подорожание металлопродукции на российском рынке стало весьма ощутимым. Лидером по взлету стоимости вновь оказались стальная арматура и прочие виды строительного металла.

Оправданием подорожания арматуры поставщики называли дефицит, рост мировых котировок (на фоне землетрясения в Турции), повышение курса доллара, увеличение затрат на логистику/оборудование, общую инфляцию и т.п. Однако вскоре они столкнулись с заметным сопротивлением стройиндустрии РФ, особенно по утвержденным инфраструктурным и государственным проектам.

После второй, сентябрьской, волны роста цен арматуры, связанной со сменой собственника трех сортопрокатных заводов — компанией «Промсорт» (группа ПМХ), в дело вмешались российские власти. С октября под давлением Минстроя и ФАС произошло снижение цен арматуры более чем на 10% в прейскурантах «Промсорта», а далее — у «Северстали» и ММК.