Снижение урожайности подсолнечника и сои вынуждает переработчиков все более ожесточенно конкурировать за сырье и продолжать повышать цены. Однако предпосылки к возвращению в ноябре экспортной пошлины на подсолнечное масло, которая долгое время находится на нуле, могут выступить фактором к снижению уровней закупки. В сегменте зерновых культур пока все без изменений: пшеница растет в цене благодаря новому витку повышения курса доллара и стабильному импортному спросу.
ПШЕНИЦА
Факторы, ведущие к росту цен:
Неблагоприятные погодные условия в Австралии могут отрицательно повлиять на производство пшеницы в стране. Местные аналитики снизили оценки в среднем на 1 млн тонн, при этом урожай прогнозируется в широком диапазоне 27-34 млн тонн (сезон 2023/24 — 26 млн тонн).
Саудовская Аравия объявила тендер на закупку 295 тыс. тонн пшеницы с поставкой в декабре - январе.
Обострение ситуации на Ближнем Востоке.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Факторы, ведущие к снижению цен:
Резюме:
Цены на пшеницу на базисе СРТ продолжили ожидаемый рост, достигая 17500 рублей за тонну без НДС на фоне укрепления цены FOB ($225-228 за тонну) и курса доллара до 94-95 рублей. Несмотря на то, что расчетный уровень остается несколько ниже, экспортеры реагируют на повышенный спрос на российское зерно и вынуждены стимулировать фермеров к реализации. Кроме того, рост цен на внутреннем рынке также дает альтернативу аграриям к продажам с сопоставимой маржинальностью. С учетом мировых трендов закупочные уровни будут тяготеть к укреплению, однако параллельный рост пошлины будет нивелировать эффект этих факторов. Ориентируясь на риторику профильных ведомств и отраслевых сообществ, рынок может увидеть новые регуляторные меры по сдерживанию темпов отгрузок зерна и пшеницы в частности. Вероятно, эти инициативы будут направлены на стабилизацию баланса спроса и предложения и снижение темпов внутренней инфляции в сегменте зерновых.
ЯЧМЕНЬ
Факторы, ведущие к росту цен:
Факторы, ведущие к снижению цен:
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Факторы, ведущие к снижению цен:
Резюме:
Рынок ячменя в России, несмотря на очевидные ограничения экспортного потенциала в текущем сезоне, остается стабильным на базисе СРТ Ново. Отчасти это может быть связано со снижением закупочной активности импортеров. Стоит напомнить, что ячмень и в прошлом сезоне оставался крайне недооцененной культурой, однако при заметно более высоком предложении. Вероятнее всего, внутренний рынок станет первичным катализатором подъема цены, за которым подтянется и экспортный базис. Учитывая рост цен на пшеницу и невысокие запасы на начало четвертого квартала 2024 года, тренд к повышению просматривается однозначно.
КУКУРУЗА
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Факторы, ведущие к снижению цен:
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Значительное снижение урожайности несмотря на активные темпы уборки. По состоянию на 3 октября, обмолочено уже около 40% от прогнозной посевной площади при урожайности 45 центнера с гектара (-24% к аналогичному периоду прошлого года).
Рост курса доллара.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Резюме:
На рынке кукурузы сохраняется тенденция крайне слабых темпов экспорта и высоких цен на базисе СРТ Ростов-на-Дону и Астрахань. Ценовая динамика продиктована не только снижением курса рубля, но и сохранением повышенного интереса со стороны Ирана и Турции. Оценивая заметно более низкий объем предложения кукурузы в текущем сезоне в Причерноморье, импортеры пытаются закупить максимально возможные объемы на старте сезона даже по текущим ценам. Для России также характерны слухи о возможных новых инструментах регулирования экспорта, что небеспочвенно с учетом перспектив урожая (оценки в отрасли — 11,5-12 млн тонн). Рост выше текущих уровней СРТ пока не просматривается.
ПОДСОЛНЕЧНИК
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Факторы, ведущие к снижению цен:
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Факторы, ведущие к снижению цен:
Резюме:
Цены на подсолнечник на внутреннем рынке продолжают сохранять восходящий тренд несмотря на то, что уборочные работы в ряде ключевых регионов уже приближаются к заключительной фазе. Новый виток роста затрат на приобретение сырья объясняется увеличением экспортных котировок на подсолнечное масло (FOB Черное море) в сочетании с укреплением курса доллара. На отчетной неделе заводы Южного федерального округа не смогли сохранить прежние уровни закупки, рабочий коридор составляет 40000-40500 рублей за тонну без НДС (CPT). В Центральном федеральном округе темпы роста более умеренные, ситуация с доступностью сырья у местных переработчиков обстоит чуть лучше, чем на Юге. Однако и там прежний проходной минимум в 35000 рублей без НДС (CPT) уже не актуален, основная масса предприятий закупает в диапазоне 36500-37000 рублей за тонну без НДС (CPT). Некоторые заводы также стараются приобрести семечку впрок, поскольку не ждут резкого увеличения активности со стороны аграриев. На данный момент на рынке по-прежнему сосредоточены небольшие объемы подсолнечника доступные для продажи, что лишь обостряет конкуренцию среди переработчиков.
СОЯ
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Факторы, ведущие к снижению цен:
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Факторы, ведущие к снижению цен:
Резюме:
В соевом сегменте пока все складывается относительно благоприятно, причем даже на Юге России, где в этом году урожайность масличной культуры примерно на 40% ниже, чем в сезоне 2023/24. Предложение бобов с высокими качественными показателями протеина и жира на внутреннем рынке присутствуют, но за такое сырье идет ожесточенная конкуренция: например, в Южном федеральном округе переработчики готовы контрактоваться по 47000-48000 рублей с НДС (EXW). Но здесь важно понимать, что после периода активных продаж данной сои рынок продавца превратится в рынок покупателя, и наиболее вероятным сценарием будет снижение закупочной стоимости маслосемян. В Центральном федеральном округе, где ситуация с уборкой остается более комфортной, чем на Юге, настроения у рынка оптимистичнее: заводы здесь держат закупочные высокопротеиновых бобов на уровне 45000-46000 рублей за тонну с НДС (CPT), не исключая, что в этом году (в случае доступности субсидий) будет возможно переключиться на ввоз сои из Дальневосточного федерального округа, где к началу октября обмолочено уже почти 15% площадей.
Новости по теме: