Акции фармкомпании Alexion Pharmaceuticals будут обгонять рынок

ГК "ФИНАМ" исследовала бизнес биофармацевтической компании Alexion Pharmaceuticals. По мнению аналитиков, хорошие финансовые результаты производителя за II квартал 2020 года, внедрение инноваций и фундаментальная недооцененность ценных бумаг приведут к значительному росту капитализации эмитента уже в течение ближайшего года.

Акции рекомендуется "Покупать" с целевой ценой $163,17, потенциал роста составит 42,6%. Alexion Pharmaceuticals — американская биофармацевтическая компания, разрабатывающая и выпускающая препараты преимущественно от редких заболеваний. Наиболее известный и зарекомендованный препарат производителя — Soliris (eculizumab), предназначенный для лечения пароксизмальной ночной гемоглобинурии и атипичного гемолитико-уремического синдрома.

Другие коммерциализированные препараты компании — Ultomiris, Strensiq и Kanuma. Ранее в 2020 году Alexion Pharmaceuticals получила разрешение на испытания Ultomiris при тяжелом течении Covid-19, так как появились свидетельства об улучшении состояния пациентов при приеме данного препарата. Представленная эмитентом финансовая отчетность за II квартал 2020 года, по мнению аналитиков "ФИНАМа", не внушает опасений относительно перспектив бизнеса компании: "Выручка Alexion Pharmaceuticals увеличилась на 20,1% (г/г) и составила $1,44 млрд, превысив на $170 млн усредненные прогнозы. Чистый убыток составил $1,068 млрд, а скорректированная чистая прибыль на акцию достигла $3,11 и оказалась на 53 цента выше ожиданий аналитиков".

На текущий год компания ожидает скорректированную чистую прибыль на акцию в размере $10,65-10,95 (прогноз повышен с $10,45-10,75) при выручке в диапазоне $5,55-5,60 млрд (прогноз повышен с $5,23-5,33 млрд). Компании удалось добиться впечатляющей динамики продаж по ключевым наименованиям: "Выручка от препарата Soliris снизилась на 0,5%, до $975,5 млн, от Ultomiris — взлетела на 363,3% до $251,1 млн, от Strensiq — возросла на 30,4% до $184,3 млн, от Kanuma — на 28,2% до $33,6 млн". При этом чистый убыток по итогам квартала обусловлен одномоментным списанием по поводу обесценения нематериальных активов в размере $2,053 млрд. В "ФИНАМе" позитивно оценивают инвестиционную привлекательность акций Alexion Pharmaceuticals: "С инвестиционной точки зрения нам крайне импонирует стремление компании исследовать все возможные варианты применения уже созданных и одобренных препаратов, а также эксперименты с формами выпуска препаратов для повышения удобства пациентов и потоков выручки". При этом выраженная фундаментальная недооцененность акций Alexion Pharmaceuticals позволяет ожидать значительного роста их цены в перспективе ближайшего года.

По прогнозам аналитиков ГК "ФИНАМ", в ближайший год у Alexion Pharmaceuticals есть все шансы перегнать рынок по доходности благодаря дальнейшему улучшению показателей операционной деятельности и поступлению позитивных новостей с фронта научных разработок и клинических испытаний.