Во 2 квартале в Азии наблюдалось снижение цен на лом черных металлов. Цена г/к рулона также была под давлением из-за увеличения экспортной конкуренции, поскольку объем поставок из Китая набирает обороты на фоне слабого внутреннего спроса.
Азиатские рынки стали столкнутся с трудностями в 3 квартале на фоне сезонного замедления спроса и сохраняющихся медвежьих перспектив сектора недвижимости и строительства на различных внутренних рынках. Ожидается, что цены на лом продолжат испытывать давление из-за слабого спроса на переработку и возросшей конкуренции со стороны импорта квадратной заготовки, говорят участники рынка.
Цена горячекатаного листа под давлением
Цены на горячекатаный рулон в Азии, вероятно, останутся в диапазоне в третьем квартале из-за сохраняющегося слабого спроса перерабатывающих отраслей и устойчивых цен на сырье.
Модели торговых потоков в Азии могут измениться из-за усиления конкуренции со стороны японских и южнокорейских заводов, поскольку слабый внутренний спрос и обесценивание местных валют заставляют их больше полагаться на экспортные рынки.
В результате китайский экспорт горячекатаных рулонов конкурирует за долю рынка, но в то же время теряет Японию и Южную Корею в качестве рынков сбыта.
На старте 3 квартала основные предприятия Китая предлагали г/к рулон всего на $10/т ниже (базис FOB), чем в Японии. Спред будет почти нулевым, если речь идет о тонколистовом г/к прокате, поскольку японские премии за более тонкие материалы могут быть на $10/т ниже, чем те, что взимали бы китайские коллеги.
Ослабление экспорта оказало давление на китайские цены на горячекатаную сталь во 2 квартале. Спотовые цены на рулон SS400 на условиях FOB, Китай в среднем составили $522,92/т во 2 квартале, что на 4,2% меньше, чем в первом квартале, согласно данным S&P Global Commodity Insights.
17 июля Platts оценил фьючерс на SS400 HRC China в 502 долл. США за тонну на условиях FOB в Китае, что на 2 долл. США за тонну ниже предыдущего дня.
Расследования по поводу уклонения от уплаты налога на добавленную стоимость в Китае при экспорте стали также ограничили отток более дешевого материала за рубеж, при этом участники рынка отметили, что во втором квартале было доступно гораздо меньше дешевых предложений. На фоне продолжающихся расследований зарубежные покупатели, как правило, воздерживались от участия в торгах и продолжали следить за любыми перспективными мерами политики, которые могут быть введены для полного устранения уклонения от уплаты налогов.
Вьетнамская сталелитейная компания Formosa Ha Tinh Steel получила обновленную сертификацию BIS на горячекатаный рулон, что сделало ее предложения в Индии более конкурентоспособными благодаря отсутствию импортных пошлин.
Вьетнамская г/к сталь продавалась по $560/т CFR, Индия 16 июля, в то время как китайские поставки предлагались по цене $545/т CFR Индия (до пошлины 7,5%).
Китайский экспорт заготовки частично замедлился из-за сужения конкурентоспособности экспортного паритета в конце мая. Разница между международными ценами на заготовки CFR Юго-Восточная Азия и внутренними ценами на заготовки в Китае сократилась после того, как внутренние цены восстановились на фоне усилий правительства по снижению коэффициентов первоначального взноса по жилью и процентных ставок по кредитам жилищного накопительного фонда.
Разница между поставками заготовки CFR Юго-Восточная Азия и поставками заготовки из Тяншаня со склада с учетом НДС на основе экспортного паритета сократилась до 24 долл. США за тонну 23 мая, поскольку китайские цены восстановились на фоне снижения объемов производства и уровня запасов сортовой продукции.
Однако этот спред быстро увеличился до $41/т 8 июля, поскольку падение внутренних цен на заготовки сделало китайские поставки более конкурентоспособными на рынке морских перевозок. Внутренние цены ослабли на фоне сдержанного спроса и сезона дождей — тенденция, как ожидается, продолжится в 3 квартале, поскольку перспективы рынка остаются медвежьими.
«Экспорт готовой стали продолжает расти, что свидетельствует о том, что внутренний спрос не в состоянии поглотить большие объемы производства», — заявил Пол Бартоломью, старший аналитик Commodity Insights по металлам и горнодобывающей промышленности. «В результате мы считаем, что экспорт стали в этом году может составить около 95 миллионов тонн по сравнению с примерно 91 миллионом тонн в прошлом году».
Экспорт из Китая
По данным Commodity Insights, 17 июля Platts оценила квадратную заготовку 5SP 130 мм на условиях CFR Юго-Восточная Азия в 501 доллар США за тонну, а на внутреннем рынке КНР ту же заготовку — в 3350 юаней за тонну на условиях FOB, склад в Тяншане.
По данным источников на рынке, ожидается, что внутренние цены на сталь в Китае продолжат колебаться на более низких уровнях на фоне сдержанного спроса, относительно высокого уровня производства и ожиданий того, что любое предстоящее смягчение политики окажет ограниченную поддержку спросу.
«Июль и август обычно являются одними из самых слабых месяцев в году из-за высоких температур и проливных дождей на юге Китая, а также последующего замедления строительной активности», — сказал китайский трейдер.
Еще одной причиной пессимизма является растущая обеспокоенность по поводу ужесточения проверок экспорта стали с целью пресечения уклонения от уплаты НДС, что может привести к сокращению экспорта и увеличению давления на внутреннем рынке, сообщили источники.
Участники рынка продолжают искать признаки фискального стимулирования после третьего пленума КНР и потенциального сокращения производства, чтобы добиться большей ясности в ценах в ближайшей перспективе.
Маловероятен потенциал роста цен на лом черных металлов в Азии
Цены на лом черных металлов в Азии продолжили снижаться во 2 квартале после падения в предыдущем квартале на фоне высоких цен на электроэнергию, слабого спроса со стороны переработчиков и переполненного дешевыми заготовками морского рынка и активных продавцов лома.
Цены на контейнерный лом HMS ½ 80:20 из США на Тайване снизились до $345/т CFR 17 июля с $353/т CFR 11 марта после введения сезонно более высоких цен на электроэнергию, что привело к сокращению производства заводами примерно на треть. Хотя цены на японский лом выросли на 200 иен/т с 27 марта до 50 400 иен/т 17 июля, стоимость в долларах вместо этого упала на $10/т из-за обесценившейся иены, отражая региональный нисходящий тренд.
Кроме того, конкуренция со стороны импорта заготовок еще больше снизила цены на лом по всему региону, при этом российские, китайские, индонезийские и даже южнокорейские заготовки наводнили рынок по весьма конкурентоспособным ценам. Разница между заготовками и ломом даже упала до 142 долл. США/т 8 апреля, что сделало закупку заготовок нерентабельной альтернативой, учитывая предполагаемую стоимость производства лома и заготовок в 150–170 долл. США/т.
Конкуренция со стороны импорта квадратной заготовки оказывает давление на цену лома.
Покупательская активность в обычно загруженных регионах, таких как Тайвань, Вьетнам и Южная Корея, была крайне низкой во втором квартале, и участники рынка ожидают, что низкий спрос и низкие цены на лом сохранятся до конца третьего квартала.
Японский трейдер заявил, что «мы опасаемся повторения ситуации 2016 года с [большим оттоком] китайской заготовки; поскольку южноазиатский рынок лома зависит от китайской заготовки, я считаю, что третий квартал может оказаться негативным для цен на лом».
© 2024 ООО "Мегасофт"
