Что ожидает рынки в условиях нестабильности?
Директор департамента маркетинга ПАО "Мечел" Александр Маланичев – о ключевых тенденциях и сценариях развития ситуации в ближайшие месяцы.

Рынки сырья

В первом полугодии 2025 года цены на мировом рынке коксующегося угля существенно снизились из-за слабого спроса со стороны Китая и Индии, а также растущего предложения угля из Монголии и США. Снижение цен на уголь и рост стоимости ж/д перевозок привели к тому, что цена на кузбасский уголь стала ниже переменной себестоимости добычи угля и производства концентрата.

По итогам текущего года морские поставки российского угля на мировой рынок могут упасть на 10 млн т до 48 млн т. Падение цен также приведет к сокращению предложения со стороны Австралии на 6 млн т до 147 млн т и США – на 9 млн т до 43 млн т. В итоге мировое предложение, предположительно, сократится на 25 млн т до 290 млн т и сбалансирует мировой рынок морской торговли углем, что в конечном счете должно поддержать цены.

Вероятно, что цена на коксующийся уголь в 2026 году окажется не ниже текущего уровня, который будет поддержан ростом спроса со стороны развивающихся азиатских стран (Индия, Вьетнам, Индонезия и Малайзия). Большую часть этого спроса удовлетворит австралийский уголь. Но повышение цен позволит и российским компаниям нарастить отгрузки на экспорт. На внутреннем рынке прогнозируется умеренный рост котировок в рублевом выражении из-за ожидаемого ослабления рубля и роста цен на экспортных рынках.

Рынки стали

Мировое производство стали за 7 месяцев 2025 года сократилось на 1,9%. Антирекорд (-12,1%) падения поставила Германия благодаря процессам деиндустриализации и высокой стоимости энергии. В целом сокращение в 27 странах Европы составило более скромную величину (-3,8%), но в июле снижение ускорилось до 7%.

Производство стали в Китае также находится на ниспадающем тренде. С начала года выплавка сократилась на 3,1%. Основной причиной является снижение внутреннего спроса, особенно со стороны строительного сектора. Машиностроение не может поглотить избыток металлопродукции, поэтому неудивительно, что растут поставки проката на экспорт, объемы которых по итогам года могут достигнуть рекордных 117 млн т.

Растущий поток китайского экспорта был встречен множеством антидемпинговых процессов в различных странах. Это привело к снижению доли в экспорте горячекатаного плоского проката и увеличению проката с покрытием. За семь месяцев экспорт китайский заготовки увеличился в 4 раза, сортового проката – в 1,5 раза.

Конкуренция на мировом рынке остается жесткой, а рост цен на прокат – ограниченным. Он также сдерживается неблагоприятным трендом цен на металлургическое сырье, который обусловлен снижением производства стали в Китае.

Российский рынок проката

Российский рынок проката строительного сортамента в текущем году испытал негативное воздействие жесткой денежно-кредитной политики ЦБ РФ, направленной на сдерживание инфляции. Ключевая ставка в пике доходила до 21% и тем самым, вместе с ограничением льготной ипотеки, привела к сокращению выдачи кредитов на приобретение квартир в новых многоквартирных домах (МКД). В результате ввод новых проектов МКД сократился на 22%, а конечный спрос на арматуру в летние месяцы снизился на 15%.

Укрепление курса рубля относительно доллара почти на 40% по отношению к концу 2024 года ограничило привлекательность экспортных рынков, что привело к профициту проката на внутреннем и накоплению складских запасов у трейдеров. Цена на арматуру в разгар летнего строительного сезона оказалась значительно ниже, чем в прошлом году.

Вероятно, что цены на прокат стабилизируются в 4 квартале в результате ожидаемого ослабления рубля и роста цен на лом. В начале 2026 года снижение ключевой ставки простимулирует кредитование в экономике, увеличит спрос и повысит цены на прокат до уровней 2024 года.

 

В России рынок стальных труб находится в непростой ситуации из-за глобальных изменений и усиления конкуренции на мировом рынке, а также собственных макроэкономических факторов. На фоне внешних ограничений и изменений в кооперационных и логистических цепочках отечественные трубные компании вынуждены адаптироваться к новым условиям и искать новые источники роста. Каков план правительства по поддержке трубопрокатной индустрии и как работают крупные российские производители в нынешних условиях? Более 200 экспертов, представителей отраслевых предприятий и ученых в области металлургии обсудили эти вопросы на XXVI Международной научно-практической конференции «Трубы-2025», которая прошла на Волжском трубном заводе (ВТЗ).

«Трубы-2025»

Как заметил председатель оргкомитета научной конференции, директор по научной работе Трубной Металлургической Компании (ТМК) и генеральный директор Русского института трубной промышленности (РусНИТИ) Игорь Пышминцев, мероприятие проводится с 1993 года и объединяет российских и зарубежных экспертов для обсуждения важных проблем развития отрасли. Выбор ВТЗ в качестве принимающей стороны в этом году был обусловлен обширным опытом предприятия в применении передовых решений производства труб и празднованием его 55-летия.

Конференция фактически обрела новый статус в 2005 году, когда в России начала формироваться новая промышленная политика, и лидеров трубного бизнеса объединил важный тезис о необходимости развития отрасли вместе с наукой. В 2025 году на площадке ВТЗ собрались участники из 80 научных организаций и предприятий отрасли.

Повестка включала пленарное заседание и работу тематических секций по ключевым направлениям: трубопрокатные технологии, сталеплавильные процессы, свойства и надежность труб, коррозионная стойкость. Студенты, аспиранты и молодые специалисты из разных городов России делились своими взглядами на развитие отрасли в условиях внешних воздействий, а также проектами по улучшению существующих и созданию принципиально новых научных решений на отдельной молодежной секции.

«За годы своего существования научная конференция «Трубы» стала основной площадкой для обмена опытом среди представителей индустрии. Объединяя экспертов, разработчиков, производителей и потребителей трубной продукции, мы открываем возможности для промышленной кооперации, внедрения передовых технологий и повышения конкурентоспособности продукции. Совместная работа в рамках конференции позволит задать вектор устойчивого развития и сформулировать ответы на глобальные вызовы отрасли», – сказал Игорь Пышминцев.

Тенденции в отрасли

Как известно, в настоящий момент обсуждаются меры поддержки металлургической отрасли, столкнувшейся с сокращением объёмов производства. Если в 2023 году ажиотаж и опережающие закупки, вызванные ожиданием дальнейшего ухудшения геополитической обстановки и опасениями дефицита, создали иллюзию устойчивого спроса на трубную продукцию в стране, то уже в 2024 и 2025 годах он затормозился.

По словам директора Фонда развития трубной промышленности (ФРТП) Павла Родина, суммарное потребление труб на российском рынке в 2024 году по сравнению с 2023 годом снизилось на 5,5 % до 11 млн тонн. Снижение спроса продемонстрировали практически все сегменты. Это заставило российских производителей искать новые стратегии для поддержания своей конкурентоспособности, активно использовать внутренние ресурсы и гибко реагировать на изменения внешней среды. Родин указал, что в текущих экономических условиях потребление стальных труб в России поддерживается реализацией масштабных национальных проектов, анонсированных государством в период с 2025 по 2030 годы.

Как отметил главный инженер ТМК Евгений Засельский, сегодня металлурги работают с заказчиками из энергетической отрасли по восьми направлениям технического сотрудничества, которые в свою очередь включают 262 проекта, в том числе семь абсолютно новых разработок. Все совместные проекты строятся на тесном взаимодействии с проектными институтами.

«Мы работаем над специальными продуктами, востребованными потребителями. Один из примеров - поставка для строительства скважин на шельфе, в которую вошли трубы со всеми резьбовыми соединениями семейства «Премиум». В ходе работы над данным заказом были произведены трубы диаметром 406 мм с безмуфтовым соединением TMK UP Momentum, диаметром 762 мм с коннектором TMK UP Molot для забивки труб в скважину. Помимо этого, в рамках исполнения заказа мы квалифицировали (провели аттестацию – ред.) соединения TMK UP Momentum GT для эксплуатационных колонн. Это наш первый опыт подобной комплексной поставки», – поделился Засельский.
В настоящее время предприятия ТМК реализуют и другие проекты. Они позволяют обеспечивать потребности рынка в передовых продуктах и решать технологические задачи, которые стоят перед потребителями труб.

«Стальные» преимущества и стандартизация

Директор НО «ФРТП» Павел Родин рассказал о перспективных направлениях повышения эксплуатационной надежности стальных труб и потенциале развития отрасли. Согласно представленной им информации, в России средний уровень загрузки производства сварных труб среднего диаметра в 2024 году составил 51 %, большого диаметра – 34%. Что касается производства бесшовных труб, то здесь средний уровень загрузки составил 62 %. В ближайшие два-три года по указанным сегментам трубной продукции планируется ввод дополнительных мощностей, что в условиях низкой загрузки уже существующих станов связано с высокими рисками их неокупаемости и банкротств. Государственная поддержка новых проектов в таких условиях нецелесообразна, подчеркнул он.

Также Родин обратил внимание на замещение стальных труб полимерными в сегменте инфраструктурных проектов водоснабжения и водоотведения из-за невысоких требований к эксплуатационным параметрам трубопроводов в ЖКХ, а также расширение применения полимерных труб на сегмент промысловых трубопроводов нефти и газа.

«Уже разработана и утверждена нормативно-техническая документация по применению полимерных труб, в том числе для сооружения промысловых трубопроводов. Тем не менее, требования должны быть доработаны в части проблем, связанных со свойствами полимеров. В частности, полимерные трубопроводы сталкиваются с уникальной проблемой проницаемости, которая, по результатам исследований технологического университета PETRONAS, является преобладающим механизмом их повреждения и обуславливает большинство зафиксированных отказов. В отличие от коррозии стали, которая происходит на поверхности, проницаемость – это объемный молекулярный процесс, затрагивающий всю толщину материала полимера. Это делает полимерные системы более сложными для мониторинга и прогнозирования их безопасного срока службы», – сказал Родин.
Таким образом, как считает эксперт, выбор между полимерными и стальными решениями должен основываться на комплексной оценке эксплуатационных условий, экономических факторах и доступности технологии диагностики, в том числе особенностях управления жизненным циклом продукции.

«Как мы знаем, одним из существенных конкурентных преимуществ стальных труб является возможность продажи отработанных и выведенных из эксплуатации стальных трубопроводов в качестве металлолома. Развитая инфраструктура сбора лома, возможность стопроцентной переработки в новую продукцию обеспечивают минимальное воздействие на природные экосистемы. Отсутствие соответствующей системы утилизации полимерных труб при активном внедрении этого вида продукции может привести к экологической катастрофе», – подчеркнул Родин.

Говоря об обеспечении качества трубной продукции и комментируя предложения некоторых участников рынка о введении в закон «О стандартизации в Российской Федерации» нового понятия «отраслевые стандарты», заместитель председателя комитета РСПП по техническому регулированию Андрей Лоцманов высказал мнение о том, что межгосударственные и национальные стандарты и стандарты организаций и так позволяют успешно решать все задачи.

«Сегодня у нас уже более 2000 ссылок сделано в НПА на национальные и межгосударственные стандарты, и почти две тысячи стандартов стали обязательными. Это позволяет быстро решать вопросы обеспечения безопасности, не дожидаясь выпуска технического регламента. Кроме того, у нас приняты 53 технических регламента Евразийского Союза, 47 вступили в действие, а там доказательная база – это межгосударственные стандарты, а не «отраслевые» или стандарты организаций. Для введения нового вида «отраслевых» стандартов придется менять вообще всё законодательство», – заметил он.

Волжские традиции

Как отметил на конференции вице-президент ТМК Сергей Четвериков, для эффективного и динамичного развития трубной отрасли в России создаются целые кластеры. Он предложил в рамках формирования кластеров создать собственный научно-технический совет, в который могли бы войти ученые волжских предприятий. Сейчас, добавил он, на одном только ВТЗ выстроена система воспитания инженеров самой высокой квалификации: здесь работает 1 доктор наук, 7 кандидатов наук, 4 аспиранта, а работники завода многократно становились победителями и лауреатами всероссийских конкурсов, обладателями государственных премий, почетных званий и других отраслевых наград.

«Уверен, что совместная работа предприятий вместе с нашей наукой, с профильными комитетами и структурами региональной власти, даст синергетический эффект всей промышленности», – заявил он.

 

Как сообщает аналитическое агентство MEPS International Ltd., рост производства стали в Китае, новые антидемпинговые меры в Японии и Южной Корее, а также снижение прибыли сталелитейных компаний ЕС были характерны для августа 2025 г.

Восточная Азия

Производство – Китай
Китайские сталелитейные компании произвели 20,2 млн тонн нержавеющей стали в первой половине этого года.
Данные, опубликованные Советом по нержавеющей стали, входящим в состав Китайской ассоциации производителей чугуна и стали, подтвердили этот показатель, который представляет собой рост на 5,2%, или один миллион тонн, по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Из этого общего объема 10,3 млн тонн пришлось на серию 300, 3,8 млн тонн – на серию 400 и 5,85 млн тонн – на серию 200. Остальные 235 000 тонн пришлись на дуплексные марки.
В период с января по июнь Китай импортировал 8,28 млн тонн нержавеющей стали, что на 25,3% меньше, чем годом ранее, в то время как экспорт увеличился на 5,7% в годовом исчислении до 2,50 млн тонн.

HBIS Group
HBIS Group ввела в эксплуатацию новую машину непрерывного литья заготовок на своем заводе в Уяне (провинция Хэнань, Китай).
Одноручьевая установка, строительство которой было завершено в августе 2025 года, имеет производительность один миллион тонн в год. Он производит сверхтолстые слябы толщиной от 370 до 460 мм и шириной от 1600 до 2500 мм.
Компания Primetals Technologies, выполнившая установку от имени HBIS Group, заявляет, что эта МНЛЗ является «самой мощной в мире», подчеркивая её способность развивать усилие 5000 килоньютонов во время прокатки.

Tsingtuo Group
Tsingtuo Group подписала соглашение с администрацией уезда Фулин провинции Чунцин о строительстве завода по переработке нержавеющей стали.
Новый завод китайской сталелитейной компании, в строительство которого было инвестировано 280 миллионов долларов США, будет иметь годовую производительность 700 000 тонн. По словам представителя правительства, ожидается, что после выхода на полную мощность предприятие будет производить около 1,4 миллиарда долларов США в год.

Торговая защита – Южная Корея

Корейская торговая комиссия рекомендовала ввести предварительные антидемпинговые пошлины на импорт горячекатаного плоского проката из Китая и Японии.
Предлагаемые пошлины варьируются от 31,58% до 33,57% для японской продукции, в то время как рекомендуемая ставка для китайской продукции составляет от 28,16% до 33,10%.
Антидемпинговое расследование в Южной Корее было начато в марте 2025 года после получения жалобы от Hyundai Steel.
Рекомендации Комиссии теперь будут переданы в Министерство экономики и финансов страны.

Торговая защита – Япония
Власти Японии начали антидемпинговое расследование в отношении импорта горячеоцинкованных рулонов из Китая и Южной Кореи.
Расследование последовало за жалобой четырёх отечественных производителей, на долю которых в общей сложности приходится более 50% производства этой продукции в Японии. Заявители утверждают, что с 2022 года в стране наблюдается демпинг импорта, что привело к резкому росту импорта. Далее в обвинении говорится, что в этот период товары корейского происхождения продавались по цене на 10–20% ниже обычной, а товары китайского происхождения – по цене на 30–40% ниже обычной.
У японских властей есть до 12 месяцев на оценку этих заявлений и вынесение необходимых рекомендаций.

Европа

ArcelorMittal
Компания ArcelorMittal подтвердила, что приостановила запланированное строительство завода по производству прямого восстановления железа (DRI) и водорода в Дюнкерке стоимостью 1,8 млрд евро.
Компания сослалась на рыночную неопределенность, высокие цены на энергоносители, задержки с поставкой CBAM и недостаточные гарантии от импорта дешевой продукции в качестве причин такого решения. Проект требовал долгосрочного перехода на «зеленый» или низкоуглеродный водород для получения государственного финансирования в размере до 850 млн евро. Однако текущие цены на электроэнергию и водород делают эту модель нежизнеспособной.
Хотя программа ArcelorMittal по производству прямого восстановления железа (DRI) в настоящее время приостановлена, сталелитейная компания по-прежнему планирует установить на площадке электропечь стоимостью 1,2 млрд евро, завершение которой запланировано на конец 2028 или начало 2029 года, в ожидании окончательного инвестиционного решения.

Защита торговли ЕС
Европейская комиссия начала мониторинг импорта и экспорта стального лома в ЕС и из ЕС.
Эта инициатива является частью Плана действий Комиссии в области стали и металлов и направлена ​​на решение проблемы сокращения доступности лома в блоке, проблемы, частично объясняемой «утечкой лома» в страны, не входящие в ЕС.
Комиссия заявляет, что новый процесс мониторинга предоставит ей информацию, необходимую для реализации целевых торговых мер. Это следует за недавними шагами Комиссии по внедрению нового инструмента надзора, созданного для выявления резких скачков импорта, вызванных перенаправлением торговли.
В рамках мер торговой защиты ЕС Комиссия скорректировала меры защиты стали для уголков, фасонных и секционных профилей категории 17 из железа или нелегированной стали. Изменение, вступившее в силу 1 августа, включает в себя восстановление квот, специфичных для отдельных стран, для Южной Кореи, Турции и Великобритании.
Для других стран, импортирующих металлолом по остаточной квоте, лимит использования увеличится с 15% до 40%. Южная Корея, Турция и Великобритания исключены из доступа к остаточной квоте в последнем квартале защитного года.

Outokumpu
Согласно последнему финансовому отчету Outokumpu, выручка компании во втором квартале 2025 года составила 1,52 млрд евро.
За этот период финская сталелитейная компания поставила 483 000 тонн продукции из нержавеющей стали, что на 3,2% больше, чем годом ранее. Это привело к операционному убытку в размере 21 млн евро.
В прогнозе на третий квартал компания подтвердила, что ожидает сокращения поставок на 5–15% по сравнению с предыдущим кварталом из-за сезонных факторов и общей слабости европейского рынка.
Outokumpu пока не прогнозирует восстановления спроса в США, несмотря на действующий тарифный режим, обеспечивающий благоприятные рыночные условия для местных производителей.

Thyssenkrupp
Компания Thyssenkrupp Electrical Steel заключила контракт с производителем оборудования SMS на модернизацию реверсивного стана холодной прокатки на своем заводе в Гельзенкирхене, Германия.
Предприятие, специализирующееся на производстве электротехнической стали с ориентированной зернистой структурой, получит модернизированные электрические и автоматизированные системы, а также новую ИТ-инфраструктуру. Проект будет реализован в два этапа, завершение запланировано на 2027 год.
Компания Thyssenkrupp Electrical Steel заявляет, что её цель — повышение автоматизации и безопасности.

Северная Америка

Торговая защита — Канада
Правительство Канады пересмотрело тарифные квоты на импорт стали, первоначально введённые 27 июня.
Квартальные квоты теперь будут применяться к 23 категориям товаров, включая полуфабрикаты и готовые изделия из стали, а импорт сверх этих квот облагается 50% пошлиной.
Для стран, с которыми Канада поддерживает соглашения о свободной торговле, установлены отдельные квоты. Мексика и США по-прежнему освобождены от этих мер.
В соответствии с новым режимом торговой защиты Канады использованные объёмы тарифных квот за предыдущие кварталы больше не будут переноситься.

 

Как сообщает FastMarkets, в США продолжается спад спроса на сталь, усугублённый введением повышенных импортных тарифов. В марте 2025 года администрация Дональда Трампа установила пошлину в размере 25%, а в июне удвоила её до 50% в рамках Section 232. Несмотря на рост цен, реальный спрос остаётся низким, что вынуждает производителей приостанавливать работу заводов и сокращать импорт.

По оценкам участников рынка, в стране сохраняется структурный дефицит стальных слябов объёмом около 5 млн тонн в год. США сильно зависят от поставок из Бразилии, которая в июне экспортировала 942,8 тыс. тонн слябов, из них 752,5 тыс. тонн — в США. Однако 50%-ные тарифы делают импорт дорогим, а внутренние мощности не покрывают потребности.

Политика Трампа и её последствия

Администрация президента стремится к развитию оборонной, энергетической и судостроительной отраслей, однако для этого требуется готовый листовой прокат, производственные мощности по которому в США ограничены. По мнению переработчиков, слишком быстрые и резкие изменения правил мешают планированию и дестабилизируют цепочки поставок.

Cleveland-Cliffs сворачивает производство

На фоне слабого спроса крупнейший производитель Cleveland-Cliffs 30 июня приостановил работу трёх предприятий: Steelton и Conshohocken в Пенсильвании и Riverdale в Иллинойсе. В компании пояснили, что эти мощности выпускали специализированную продукцию — рельсы, особые марки листа и высокоуглеродистую сталь — не входящую в основной бизнес по производству плоского проката.

Conshohocken был лишь отделочным предприятием и не влиял на объёмы выпуска, Steelton производил рельсы, но работал на устаревшем оборудовании, а Riverdale выпускал нишевую продукцию, спрос на которую упал. Сейчас Cleveland-Cliffs ищет покупателей на эти активы.

По итогам второго квартала 2025 года компания зафиксировала убыток $470 млн и рассматривает продажу части простаивающих мощностей.

Снижение цен и вялый рынок

Спрос на листовой прокат остаётся низким. По данным Fastmarkets, цена на стальной лист в США 5 августа упала до $1 060 за короткую тонну, что на 1,85% ниже уровня неделей ранее. Производители идут на значительные скидки, пытаясь удержать клиентов.

По словам участников рынка, нынешний кризис — прежде всего следствие слабого внутреннего спроса, а тарифная политика лишь усилила давление на отрасль. Если ситуация не изменится, американскую металлургию ждёт дальнейшая консолидация и продажа активов.

 

Глобальные товарно-сырьевые рынки вновь испытали повышенное давление после объявления новых американских тарифов, которые усилили опасения спада в мировой торговле и замедления экономического роста. Американский доллар ослабел к ряду валют развитых стран, курс рубля по отношению к доллару остался на прежнем уровне 80.

Китайская стальная продукция прекратила период затяжного роста и начала демонстрировать разнонаправленное движение. Цены шанхайских фьючерсов на арматуру демонстрировали волатильность, но завершили неделю на той же отметке, что и в начале - $440 за тонну. А горячекатаный рулон в итоге показал рост, подорожав на 1% до $476.

При этом несмотря на растущие ограничения в международной торговле, в июле Китай зафиксировал рекордный рост экспорта стали, о чем сообщило агентство Reuters. Официальные данные китайской таможни показали, что экспорт в июле увеличился на 1,7% по сравнению с июнем, достигнув 9,84 млн тонн, а общий объем экспорта с начала года достиг рекордного уровня с 1990 года, составив 67,98 млн тонн. Этот рост китайского экспорта стали произошел несмотря на протекционистские меры со стороны почти 40 стран, включая Вьетнам и Южную Корею, которые ввели новые антидемпинговые пошлины.

Волатильность цен на китайскую сталь коррелировала с ситуацией на рынке железной руды. По данным Reuters несмотря на высокие объемы производства стали китайский импорт железной руды в июле снизился на 1,3% до 104,62 млн тонн. Этот спад объясняется ростом цен на железную руду почти на 7% в июле, вызванным ожиданиями прекращения ценовых войн в отрасли и последующими реформами. По мнению аналитиков, рост цен снизил интерес к покупкам у ряда металлургов, испытывающих финансовые трудности. Сокращение поставок (связанное с выполнением квартальных планов и тайфуном) также повлияло на снижение импорта. Хотя июльские объемы и снизились с июньского пика, они оставались выше 100 млн тонн третий месяц подряд, что говорит о стабильном спросе, поддерживаемом прибыльностью сталелитейной промышленности. Тем не менее, совокупный импорт руды за первые семь месяцев 2025 года составил 696,57 млн тонн, что на 2,3% ниже, чем в прошлом году.

В контексте обострения конкуренции и протекционистских мер США Южная Корея предприняла активные шаги для защиты своего сталелитейного сектора. Korea Herald сообщила о подготовке правящей и оппозиционной партиями «Закона о стали K-Steel», который рассматривает сталь как основу национальной безопасности и экономической устойчивости. Законопроект направлен на поддержку отечественных производителей, столкнувшихся с высокими пошлинами США (50% на сталь, несмотря на общее снижение до 15% на другие товары) и растущим импортом из Китая, что угрожает всей промышленной экосистеме страны, обеспечивающей 4,8% национального производства и более 430 000 рабочих мест. Законодатели подчеркивают необходимость выживания и трансформации отрасли, обещая оперативное принятие мер.

На российском рынке на прошедшей неделе сохранялась отрицательная динамика российской стальной индустрии. Сводный индекс цен металлоторговли MetalTorg.Ru ускорил снижение , потеряв за неделю 5,62 пункта (-0,64%). Все 10 видов стальной продукции, входящих в индекс, ощутимо подешевели. Лидером снижения вновь была арматура, на этот раз потеряв -2,51% до 52 643 рублей за тонну. Круг показал лучший результат, снизившись всего на 0,2% до 65 920 рублей.

РЖД сообщили, что за 7 месяцев погрузка чёрных металлов сократилась на 16,9%, а металлолома – более чем на треть (-34,6%). При этом компания отмечает, что на эти показатели продолжает оказывать влияние неблагоприятная конъюнктура в угольном и строительном секторах, а также в металлургии.

Более детальный анализ ж/д статистики за июль показал, что в спаде российской черно-металлургической отрасли появились отдельные, но буквально считанные признаки оживления.

Основные российские предприятия, специализирующиеся на производстве металлоконструкций, получили через сеть РЖД 43 тысячи тонн стального проката в июле. Это на 20% больше, чем в июне, однако на 18% меньше, чем в июле прошлого года. За период с января по июль суммарный объем поставок составил 297 тысяч тонн. Это превышает показатель за аналогичный период прошлого года на 7%.

На предприятия нефтегазового комплекса, а также в пункты перевалки трубной продукции, по сети РЖД было поставлено в июле 216,7 тысяч тонн черных металлов. По сравнению с июнем объем поставок увеличился на 1,4%, однако по сравнению с июлем прошлого года он сократился на 29%. В целом, за период с января по июль объем поставок черных металлов составил 1,84 миллиона тонн, что на 11% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

Наконец, крупнейшие российские сервисные металлоцентры (СМЦ), занимающиеся производством металлоизделий (таких как легкие металлические конструкции, металлочерепица, профнастил и стеновые панели), получили в июле текущего года по сети РЖД (с учетом импорта) 117,8 тысяч тонн стальной продукции (проката и труб). Это на 20% меньше, чем в июне, и на 21% меньше, чем в июле прошлого года. За период с января по июль объем поставок на СМЦ составил 965,6 тысяч тонн, что на 1% выше, чем за аналогичный период прошлого года, но на 14% ниже, чем за аналогичный период 2022 года.

Поставки черных металлов по сети РЖД на российские предприятия, занимающиеся производством и ремонтом локомотивов и вагонов, составили в июле 48,7 тысяч тонн. Это на 23% меньше, чем в июне, и в 1,6 раза меньше, чем в июле прошлого года. За период с января по июль объем поставок на эти предприятия составил 540,8 тысяч тонн, что на 12% меньше, чем за аналогичный период прошлого года, и на 18% меньше, чем за аналогичный период 2022 года.

И, наконец, крупнейшие отечественные автомобильные холдинги (включая АвтоВАЗ, КамАЗ, ГАЗ, АМО «ЗИЛ», «Соллерс», ОАТ и другие) получили в июле текущего года 46,4 тысячи тонн черных металлов по сети РЖД. Это на 9% меньше, чем в июне, и в 2,1 раза меньше, чем в июле прошлого года. За период с января по июль объем поставок на автомобильные холдинги составил 415,3 тысячи тонн, что на 34% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

В итоге можно сделать заключение, что снижение поставок металлопродукции по сети РЖД характеризует серьезный спад в большинстве металлоемких отраслей российской промышленности.

Потери металлургов на внутреннем рынке вновь частично компенсирует экспорт. В июле экспортные ж/д отгрузки стальных полуфабрикатов из РФ достигли 1,07 млн тонн. По отношению к предыдущему месяцу объемы отгрузок выросли на 9%, а в годовом исчислении - на 26%. В целом за период с января по июль объемы этих отгрузок составили 7,41 млн тонн, что 5,5% выше, чем годом ранее.

Схожая ситуация наблюдалась и с экспортом российского чугуна, который за 7 месяцев вырос на 20% до 1,78 млн тонн. Однако в июле эти поставки пошли на спад.

В целом налицо продолжающиеся сложности в адаптации российской промышленности к текущим экономическим условиям, что, вероятно, потребует дальнейших мер поддержки и стимулирования внутреннего спроса на металлопродукцию.

Еще одно событие прошедшей недели - решение российского правительства, которое с 7 августа 2025 года увеличило квоту на экспорт лома и отходов черных металлов за пределы ЕАЭС на 300 тысяч тонн (до 1,8 млн тонн). Это несколько поможет ломозаготовке в РФ, находящейся в кризисном состоянии. Однако на стальной рынок влияния практически не окажет.

 

В обзоре MEPS по мощностям сталелитейного произодства за этот месяц подробно описаны отложенные проекты AcelorMittal по декарбонизации в Германии и меры торговой защиты в Великобритании, ЕС и на Тайване.
Ежемесячный обзор, представленный ниже, объединяет данные о динамике сталелитейных мощностей, ранее опубликованные в изданиях MEPS European Steel Review, International Steel Review и Stainless Steel Review. Свяжитесь с MEPS, чтобы узнать, как подписаться на эти ежемесячные издания, содержащие информацию о ценах на сталь и индексах, рыночных комментариях и шестимесячных прогнозах цен на сталь.

Европа

ArcelorMittal

ArcelorMittal приостановила реализацию планов по декарбонизации своих заводов в Бремене и Айзенхюттенштадте (Германия).
Проект, строительство которого изначально планировалось начать в июне 2025 года, предусматривал замену традиционных доменных печей на печи прямого восстановления (DRI) и электродуговые печи (EDF).
Однако теперь сталелитейная компания пришла к выводу о несостоятельности экономической целесообразности трансформации, несмотря на получение финансовой поддержки в размере 1,3 млрд евро от федерального правительства Германии и региональных властей.
Обосновывая свое решение, ArcelorMittal заявила, что «зеленый» водород пока не является жизнеспособным источником топлива, а производство железа прямого восстановления (DRI) на основе природного газа неконкурентоспособно в качестве временного решения.
ArcelorMittal подтвердила свою приверженность сокращению углеродного следа своей деятельности, но признает, что достижение целевого показателя по выбросам углерода к 2030 году становится все менее вероятным.
Кроме того, ArcelorMittal подтвердила продажу своих активов в Боснии и Герцеговине, включая сталелитейный завод в Зенице и железорудный рудник в Приедоре, боснийской группе Pavgord Group. За вычетом выручки от продажи компания ожидает бухгалтерского убытка в размере 200 млн долларов США. Ожидается, что сделка будет завершена в третьем квартале.

Торговая защита – Европа

Европейская комиссия начала консультации по разработке нового законодательства, которое заменит механизм защиты ЕС в отношении стали, срок действия которого истекает 30 июня 2026 года.
Консультации начинаются на фоне опасений по поводу переизбытка мощностей в мировой сталелитейной промышленности и последствий недавнего повышения пошлин США, которое может привести к увеличению экспорта стали в ЕС.
Консультации продлятся до 18 августа 2025 года, и Комиссия приглашает участников цепочки поставок стали к участию. Ожидается, что Комиссия опубликует законопроект позднее в третьем квартале.
Кроме того, правительство Великобритании пересматривает свою систему защиты в отношении стали. Консультации в Великобритании, которые продлятся до 7 августа 2025 года, направлены на разработку новой схемы, адаптированной к потребностям внутреннего рынка страны.

Торговая защита Великобритании

Правительство Великобритании объявило о начале официального сбора данных для определения замены действующих защитных мер в отношении стали, срок действия которых истекает в июне 2026 года.
Заинтересованным сторонам предлагается предоставить данные о производстве, импорте и влиянии защитных мер, а также поделиться своими соображениями о том, как защитить отечественную промышленность после истечения срока действия действующих мер. Их мнение будет учтено при принятии решений по будущей торговой политике. Заявки принимаются посредством онлайн-опроса до 7 августа.

Tata Steel UK

После нескольких месяцев подготовительных работ компания Tata Steel UK приступила к строительству новой электродуговой печи (ЭДП) на своей площадке в Порт-Толботе, Южный Уэльс.
Площадь стоимостью 1,25 млрд фунтов стерлингов будет иметь годовую производственную мощность 3,2 млн тонн и, как ожидается, будет введена в эксплуатацию в конце 2027 или начале 2028 года.
После ввода в эксплуатацию ЭДП, как ожидается, сократит выбросы углерода примерно на 90% по сравнению с доменными печами, которые работали на этой площадке ранее.

Acerinox

Финансовые результаты Acerinox за второй квартал показали рост выручки подразделения нержавеющей стали на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 1,08 млрд евро.
За отчетный период подразделение произвело 480 000 тонн нержавеющей стали, что на 25% больше, чем годом ранее.
Общая выручка группы за первые шесть месяцев этого года составила 3,1 млрд евро, что на 10% больше, чем годом ранее.
Однако чистый финансовый долг компании, составивший 1,2 млрд евро, увеличился на 27 млн евро по сравнению с предыдущим кварталом в отчетном периоде с апреля по июнь, главным образом, из-за ослабления доллара США.

Северная Америка

Торговая защита – Канада

Правительство Канады подтвердило введение нового 50%-ного тарифа на импорт стали сверх квоты в рамках недавно введенных мер торговой защиты.
В соответствии с новым законодательством, вступившим в силу 27 июня, квартальные квоты применяются к пяти категориям: плоский прокат, сортовой прокат, трубы, полуфабрикаты и нержавеющая сталь. Существуют ограничения на объем использования квоты одной страной.
Первоначально эти меры будут введены сроком на один год, истекающим 26 июня 2026 года, если канадские власти не внесут иных изменений. Страны, с которыми у страны заключены торговые соглашения, такие как США, Мексика, Южная Корея и страны-члены ЕС, будут освобождены от этого распоряжения.
Дополнительный 25%-ный тариф будет применяться к импорту стали, «выплавленной и разлитой» в Китае.

Algoma Steel

Первая из двух новых электродуговых печей (ЭДП) на заводе Algoma Steel в Су-Сент-Луисе, штат Миссури, Завод в Мари в провинции Онтарио, Канада, был введен в эксплуатацию после 10 дней испытаний.
Компания начала строительство проекта в ноябре 2021 года, и Algoma Steel планирует ввести в эксплуатацию вторую печь до конца этого года.
После завершения строительства общая годовая производительность двух печей составит до 3,7 млн коротких тонн, а выбросы, как ожидается, сократятся до 70%.
Сталь, произведенная в новых электродуговых печах Algoma, будет иметь новый бренд Volta, обозначающий производство по низкоэмиссионному маршруту.

Восточная Азия

Торговая защита – Тайвань

Министерство финансов Тайваня подтвердило введение предварительных антидемпинговых пошлин на горячекатаные рулоны, произведенные в Китае.
Материалы Baoshan Iron and Steel, Baosteel Zhanjiang Iron and Steel и Shanghai Meishan Iron and Steel будут облагаться более низкой ставкой в размере 16,9%, в то время как все остальные китайские производители и экспортеры получат ставку в размере 20,15%.
Меры будут действовать в течение первоначального периода в четыре месяца. Это даст время для проведения расследования и определения уровня окончательных пошлин.

Торговая защита: Япония

Японские власти начали антидемпинговое расследование в отношении холоднокатаных рулонов и листов из нержавеющей стали, поставляемых из Китая и Тайваня.
Расследование, рассчитанное на год, было начато после подачи в мае жалобы компанией Nippon Steel, которая утверждала, что импортная продукция продавалась в Японии по ценам на 20–50% ниже, чем в Китае, и на 3–20% ниже, чем на Тайване.

JFE Steel

Японская компания JFE Steel Bars and Shapes планирует заменить электродуговую печь (ЭДП) на своем заводе Mizushima в Курасики, префектура Окаяма.
Компания Danieli, которая будет осуществлять установку новой ЭДП от имени JFE Steel, заявила, что после завершения работ новая печь «станет одной из крупнейших ЭДП в мире по производительности выпуска плавки».
Старая ЭДП JFE прослужила 30 лет. Ожидается, что замена будет введена в эксплуатацию весной 2028 года.

Fujian Tsingtuo Special Steel

Компания Tsingtuo Special Steel ввела в эксплуатацию интегрированную линию по производству листов из нержавеющей стали на своем заводе в Ниндэ, провинция Фуцзянь.
Компания заявила, что благодаря интеграции процессов горячей прокатки, горячей загрузки, горячего отжига, финишной обработки и обработки поверхности новое оборудование будет потреблять на 30% меньше энергии по сравнению с традиционными методами.
О проекте стоимостью 280 миллионов долларов США впервые было объявлено в январе 2024 года. Годовая производственная мощность проекта составляет до одного миллиона тонн листов шириной до 3500 мм.

Fujian Hongwang

Компания Fujian Hongwang планирует ввести в эксплуатацию линию светлого отжига на своем заводе в Фуане, провинция Фуцзянь, после установки отжиговой печи.
Компания планирует ввести в эксплуатацию линию, способную обрабатывать до 250 000 тонн плоского проката из нержавеющей стали 400-й серии в год, в августе. Компания также работает над увеличением мощностей по холодной прокатке с помощью новой линии непрерывной прокатки, ввод которой в эксплуатацию запланирован на вторую половину 2026 года.

 

Как сообщает инвестиционная служба Discovery Alert, китайская сталелитейная отрасль переживает структурные сложности на фоне снижения спроса и реформ, направленных на устойчивое развитие. Хотя сектор остаётся ключевым для экономики, ослабление строительной активности, экологические ограничения и торговые барьеры требуют переосмысления стратегии роста.

Основные проблемы: спрос и избыточные мощности

Спрос на сталь падает из-за спада в недвижимости — в 2024 году потребление снизилось на 3,5%. Инвестиции в стройку в первой половине 2025 года упали на 7,2%. Строительство по-прежнему потребляет около 55% всей стали (в развитых странах — около 20%), что делает сектор уязвимым.

Мощности в отрасли используются лишь на 68%, что ниже оптимального уровня (80%). Проблему усугубляют старые модели развития провинций, ориентированные на производство стали, и влияние кризиса крупнейших застройщиков вроде Evergrande, сократившего спрос на 12,7 млн тонн стали.

При этом сталелитейная промышленность отвечает за 15% выбросов CO₂ в Китае, и её трансформация — важная часть климатической стратегии страны.

Ход реформ: меры и успехи

Центральные и региональные власти синхронизируют усилия: цель — сократить мощности на 30 млн тонн в 2025 году. Пример провинции Хэбэй, сократившей выпуск на 12 млн тонн с сохранением 94% занятости, демонстрирует успешную реализацию.

Контроль производства усиливается:
• загрязняющие заводы сталкиваются с ограничениями;
• тарифы на электроэнергию дифференцируются;
• выдача разрешений фокусируется на выпуске высококачественной стали.

Всё больше заводов вкладываются в модернизацию и экологические стандарты, смещая акцент с объёмов на добавленную стоимость.

Влияние на мировой рынок

Несмотря на реформы, экспорт стали из Китая в июне 2025 года вырос на 8,3%. Производители обходят антидемпинговые меры за счёт переноса переработки за границу и роста доли высокомаржинальной продукции.
Страны вроде Индии и Турции используют окно возможностей, увеличивая производство и экспорт, чтобы занять освободившиеся ниши.

Инфраструктура и экологические аспекты

Ожидания по росту спроса из-за мегапроектов, например, плотины на Ярлунг Цангпо, завышены — её потребность в стали не превысит 0,1% от годового производства страны. В целом инфраструктурные проекты становятся менее "сталеёмкими" благодаря новым технологиям и фокусу на устойчивость.

Сектор всё активнее переходит к экономике замкнутого цикла: доля переработки металлолома достигла 22% и продолжает расти. Ужесточение экологических требований ускоряет внедрение водородных и углеродозахватывающих технологий, хотя масштабирование остаётся вызовом.

Вывод для инвесторов

Реформы уже влияют на рентабельность: компании, соответствующие новым требованиям, демонстрируют ROE на уровне 8,5% против 3,2% у отстающих. Концентрация в отрасли растёт — доля топ-10 производителей увеличилась с 37% до 45%.

В долгосрочной перспективе ключевые тренды — экологизация, специализация на продукции с высокой добавленной стоимостью и интеграция в циркулярную экономику. Успешные игроки адаптируются через технологические инвестиции, а реформы открывают новые инвестиционные возможности в Китае и за его пределами.

 

Минувшая неделя была отмечена вводом 18 пакета «самых жестких» санкций ЕС в отношении России. Впрочем, на товарно-сырьевые рынки это событие практически не оказало никакого влияния.

Цены китайской стальной продукции показали разнонаправленную динамику. Шанхайские фьючерсы на арматуру на этот раз потеряли 1,15%, подешевев до $428 за тонну, горячекатаная рулонная сталь подорожала на 2,23% до $459, достигнув максимума с начала апреля 2025 года.

Свежая статистика демонстрирует снижение объемов китайского производства. В первой десятидневке июля 2025 года металлургические предприятия, входящие в ассоциацию CISA, выплавили 20,97 млн тонн нерафинированной стали и произвели 19,88 млн тонн готового проката. Среднесуточные показатели производства за 10 дней у членов CISA по выплавке стали снизились на 1,5% (до 2,097 млн тонн), по производству проката - на 11,9% (до 1,988 млн тонн). Однако в годовом исчислении снижение составило 2,6% и 0,4% соответственно.

По итогам предыдущего месяца - июня - стали заметны результаты усилий китайского правительства по сокращению сталелитейного производства. Спад производства стали стал наибольшим в секторе материалов для строительства в Китае за последние 10 месяцев. Месячный объем выплавки стали снизился на 9,2% по сравнению с прошлым годом до 83,2 млн тонн, а по итогам полугодия производство сократилось на 3%, достигнув минимума с 2020 года.

При этом строительные предприятия КНР отчитались об увеличении фактических закупок стальной продукции на 2,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Этот рост, вероятно, обусловлен поддержкой со стороны макроэкономической политики, благоприятными погодными условиями и улучшением финансирования проектов, что позволило поддержать спрос со стороны конечных потребителей. Закупки арматуры в июне составили 5,57 млн тонн, что ниже ожиданий, но выше майских показателей. Прогнозируется, что объём этих закупок в июле вырастет до 5,86 млн тонн.

В России сводный индекс цен металлоторговли MetalTorg.Ru продолжил движение вниз, потеряв за неделю 5,28 пункта (0,59%) и опустившись до минимума с июня 2023 года. Темп снижения практически не изменился по сравнению с неделей ранее. Подешевели все 10 видов стальной продукции, входящих в индекс. Лидером снижения была арматура, потерявшая 1,89% до 56 484 рубля за тонну, за ней последовала оцинкованный лист в рулонах, потерявший в цене на 0,93% до 99 885 рубля.

Общий тренд стагнации черно-металлургической отрасли в отечественном сегменте и рост объемов экспортных поставок подтвердила июньская статистика ж/д отгрузок.

Так ЕВРАЗ НТМК отгрузил по железной дороге 278,3 тыс. тонн стальной продукции в июне, что на 12% меньше, чем в мае, и на 4% меньше, чем в июне 2024 года. За первое полугодие объем отгрузок составил 1,83 млн тонн, что на 3,4% выше, чем во втором полугодии 2024 года, но на 3,3% ниже, чем в аналогичном периоде 2024 года. Причем весь рост был обеспечен экспортом.

Ж/д отгрузки стальной продукции другого предприятия группы ЕВРАЗ - Западно-Сибирского металлургического комбината (ЗСМК) в июне составили 208 тыс. тонн, показав снижение на 28% к маю и 44% к прошлому году. Здесь по динамике отгрузок картина была иной – поставки российским потребителям снизились относительно умеренно, а вот экспортное направление сократилось в разы.

Северсталь в июне сократила железнодорожные отгрузки стали до 365,2 тыс. тонн, что на 12% меньше майского показателя и на 22% ниже прошлогоднего. Внутрироссийские поставки упали на 14% к маю и 25% к прошлому году (311 тыс. тонн), в то время как экспорт немного вырос и составил 54,2 тыс. тонн.

Общий объем отгрузок Северстали за полугодие составил 2,88 млн тонн (-1,5% к предыдущему полугодию, -18% к прошлому году), и снова главным поддерживающим фактором выступила заграница (экспорт вырос на 20% к прошлому году).

Тем временем российские компании начали подводить итоги производства первых шести месяцев 2025 года. Так Магнитка опубликовала предварительные результаты операционной деятельности за первое полугодие:

Как видим, практически по всем металлургическим показателям за полугодие наблюдается серьезная просадка к уровню прошлого года. Единственным показателем, где присутствует рост, оказалось производство угольного концентрата, увеличившееся на 16%. Есть также небольшой позитив в показателях ММК за второй квартал.

На фоне затянувшегося кризиса активизировались российские регуляторы. Для стабилизации ситуации в металлургии на фоне снижения объемов производства и продаж российское правительство анонсировало планы по стимулированию ее развития. Пока все ограничится разработкой пакета мер поддержки, который должен быть готов к 1 сентября 2025 года. Данные меры, в соответствии с поручением президента, будут включать снижение акциза на жидкую сталь, особенно для электрометаллургических предприятий.

Снижение цен на черный металлолом до многолетних минимумов говорит, что его сбор и переработку действительно пора поддерживать. Правда, без мер по стимулированию других металлоемких отраслей промышленности это легко может превратиться в поддержку экспорта.

Также властями предлагается также рассмотрение возможности временной отмены акциза для металлургических предприятий, открывающих новые производства. Заявленной целью является поддержка инвестиционной активности компаний. Правда в условиях избытка стали на российском рынке это предложение выглядит странным. Остается надеяться, что речь идет об считаных направлениях высокого передела и импортозамещения в металлургии.  

Чтобы сделать производство стали в Германии более устойчивым, предыдущее правительство (социал-демократы, «Зелёные» и Свободная демократическая партия) начало продвигать водородную стратегию, включая крупные государственные субсидии.

Ожидается, что «зелёный» водород из возобновляемых источников заменит уголь в сталелитейной промышленности.

Почему ArcelorMittal отказалась от планов по производству «зелёной» стали в Германии?

Как сообщает DW, ArcelorMittal подала заявку на субсидии для перехода своих заводов в Бремене и Айзенхюттенштадте на углеродно-нейтральное производство к 2050 году. Германия одобрила план и предложила 1,3 млрд евро.

Однако компания отказалась от проекта и вернула средства. В заявлении говорится, что прогресс в энергетическом переходе оказался медленнее, чем ожидалось, а водород пока не жизнеспособен как топливо. Также DRI-производство на природном газе неконкурентоспособно.

Генеральный директор ArcelorMittal Europe Герт Ван Пулворде отметил, что рынок стали в Европе испытывает давление из-за слабого спроса и высокого импорта.

Миллиардов субсидий может быть недостаточно

Ситуация показывает, что даже крупные субсидии не гарантируют перехода к «зелёной» стали.
Хотя 1,3 млрд евро покрывают начальные инвестиции, остаётся проблема высокой стоимости «зелёного» водорода, который дороже «серого», получаемого из газа или угля.

При этом «зелёная» сталь должна конкурировать на глобальном рынке. Как отметил Штефан Лехтенбёмер, водород требует локального производства, а его транспортировка остаётся сложной и дорогой. Высокие цены на электроэнергию напрямую влияют на стоимость водорода.

Цель Германии по водороду – журавль в небе?

К 2030 году Германия планирует достичь 10 ГВт мощности электролизёров. Но по данным на февраль 2024 года достигнуто всего 0,066 ГВт.

Мартин Витшель из института Фраунгофера заявил, что выполнить эту цель «практически невозможно».

Импорт водорода необходим, но неэффективен

Ожидается, что 50–70% спроса Германия покроет за счёт импорта. Для этого требуется зарубежная инфраструктура и логистика.

ЕС к 2030 году планирует создать водородную сеть, включая переоборудование газопроводов. Однако проекты задерживаются: отменены трубопроводы из Норвегии и Дании.

Морской транспорт тоже проблематичен — водород требует сжижения при -253 °C или преобразования в аммиак, что приводит к ~50% потере энергии.

Таким образом, транспортировка сведёт на нет выгоду от дешёвого производства в таких странах, как Намибия, Чили и Австралия.