Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 к 12:26 мск опустился на 2,6% и составил 313,04 пункта.

Британский индекс FTSE 100 снижается на 3,97%, германский DAX - на 2,03%, французский CAC 40 - на 3,14%. Итальянский FTSE MIB и испанский IBEX 35 теряют соответственно 1,62% и 2,68%.

Университет Джонса Хопкинса, который отслеживает ситуацию с распространением инфекции в мире, сообщил, что по состоянию на вечер четверга в США число подтвержденных случаев заболевания достигло 82 тыс. 404, число жертв - 1 тыс. 178. В Китае, как сообщил Госкомитет здравоохранения КНР, на утро пятницы зарегистрировано 81,340 тыс. случаев заболевания, число жертв составило 3,292 тыс. человек.

В четверг лидеры стран ЕС по итогам видеоконференции поручили Еврогруппе представить в течение двух недель свои предложения социальных и экономических последствий пандемии COVID-19.

"Эти предложения должны учитывать беспрецедентный характер шока COVID-19, затрагивающего все наши страны, и мы будем при необходимости наращивать наш ответ с дальнейшими действиями инклюзивным образом, по мере развития событий, чтобы обеспечить всеобъемлющий ответ", - сказано в заявлении.

Помимо этого, министрам финансов было предложено "без промедления изучить возможности" увеличения роли Европейского инвестиционного банка (ЕИБ) в преодолении последствий пандемии коронавируса.

Тем временем индекс доверия потребителей к экономике Франции в марте сократился до 103 пунктов со 104 пунктов месяцем ранее, свидетельствуют данные национального статуправления Insee. Аналитики ожидали падения показателя до 92 пунктов на фоне решительных мер правительства страны по сдерживанию распространения коронавируса, отмечает Trading Economics.

При этом индикатор ожидания безработицы резко вырос - до 16 пунктов с минус 6 в феврале. Подындекс оценки уровня жизни упал до минус 36 с минус 26 пунктов, индикатор, отражающий оценку французами собственной финансовой ситуации, сократился до минус 7 с минус 5 пунктов месяцем ранее.

Акции германского автомобилестроительного концерна Volkswagen AG дешевеют на 4,7%. Компания сообщила, что продлевает приостановку производства автомобилей под своим брендом еще на четыре рабочих дня на фоне продолжающегося падения спроса и проблем с логистикой поставок в связи с пандемией коронавируса. Таким образом, производство на заводах компании в Германии будет приостановлено до 9 апреля.

Стоимость британской строительной компании Balfour Beatty Plc снижается на 4,9% на новостях о приостановке выплаты дивидендов за 2019 год из-за пандемии.

Котировки производителя цемента LafargeHolcim Ltd снижаются на 3,1%. Компания сообщила, что ожидает серьезного влияния вспышки заболевания на свой бизнес во втором квартале. В связи с этим LafargeHolcim отозвала прогноз на 2020 год и приняла решение о сокращении расходов.

В своем обращении 25 марта президент России Владимир Путин заявил о введении налога на процентный доход в размере 13% для граждан, чей общий объем банковских вкладов или инвестиций в долговые ценные бумаги превышает 1 млн руб. На сегодняшний день налог на доход по банковским вкладам и на купоны по облигациям в рублях взымается только в том случае, если процентная ставка по вкладу или ставка купона превышает актуальную ставку рефинансирования ЦБ РФ в 6%, увеличенную на 5 п. п., то есть 11%. Опрошенные ТАСС эксперты полагают, что нововведения простимулируют переход клиентов от депозитов в пользу инвестиционных инструментов, в том числе на фондовом рынке.

Как новые меры изменят тенденции на финансовом рынке

"Данные меры станут дополнительным фактором в пользу перетока вкладчиков на фондовый рынок, где сама доходность существенно выше. Вкупе с отменой многими банками долларовых вкладов это позволит еще больше повысить интерес частных лиц к альтернативным инвестиционным продуктам",- считает инвестиционный стратег "БКС Премьер" Александр Бахтин. Эксперт добавил, что увеличение налогообложения затронет граждан с достаточно существенным уровнем сбережений и будет ощутимым в сегменте состоятельных частных лиц, например, при сумме инвестиций от 20-30 млн рублей.

В частности, вкладчики более внимательно посмотрят, в том числе, на акции с высокой дивидендной доходностью, отметил аналитик ГК "Финам" Алексей Калачев.

"Да, дивиденды по акциям тоже облагаются подоходным налогом, и он составляет те же 13%. Если, конечно, вы не намерены выводить их в офшор - тогда, по новой идее президента, их могут обложить и на 15%. Но ведь и сама дивидендная доходность акций российских компаний в последние годы росла, а не снижалась, в отличие от ставок по депозитам. В последние годы российский фондовый рынок был чемпионом мира по дивидендной доходности, принося в среднем по 7% годовых", - пояснил эксперт.

Также возрастет сравнительная привлекательность облигационных ПИФов, считает портфельный управляющий УК "Альфа-Капитал" Дмитрий Дорофеев.

Увеличение налога - это в некотором плане шаг назад для рынка, так как в предыдущие годы государство двигалось в сторону налогового поощрения сбережений и инвестирования в финансовые инструменты, считает экономист ИК "Ренессанс Капитала" по России и СНГ Софья Донец.

"Для финансовой системы новость не позитивная, но, возможно, остается надеяться, что поправка будет временной", - пояснила она добавив, что оттока средств из финансовой системы ожидать в связи с нововведением не стоит.

Средняя ипотечная ставка в России в нынешнем году после исторических минимумов может превысить уровень 10% при развитии умеренного и кризисного сценариев, следует из обзора рейтингового агентства «Эксперт РА».

К концу минувшего года ставка опустилась до 9%, причем жилищные займы дешевели до этого девять месяцев подряд, а в январе 2020 года — до нового рекордно низкого значения — 8,79% (данные за февраль ЦБ РФ пока не раскрывал), сообщает РБК.

Однако в 2020 году «Эксперт РА» ожидает нового падения выдач жилищных займов — уже не на 5%, а на 10%, чему поспособствует новое вероятное повышение ставок уже в первом полугодии 2020 года. «На фоне роста доходностей ОФЗ (российских облигаций федерального займа — ред.) и стоимости фондирования для банков из-за волатильности на финансовых рынках проценты по ипотеке с большой вероятностью превысят 10% уже в первой половине года», — считают аналитики.

Российские власти принимают меры по поддержке рынка, но полностью нивелировать эффект от макроэкономической ситуации не смогут.

Напомним, накануне Центробанк РФ рекомендовал кредиторам оперативно рассматривать заявления и предоставлять ипотечные каникулы заемщикам с официально подтвержденным заболеванием, вызванным коронавирусной инфекцией.

Как указывалось в сообщении на сайте регулятора, «подтвержденное наличие COVID-19 может являться причиной и для оперативного рассмотрения заявления на реструктуризацию потребительского кредита (займа), а также отмены начисления неустойки (штрафов, пени) за ненадлежащие исполнение обязательств по договору».

Банк России направил соответствующие рекомендации в банки, микрофинансовые организации (МФО), кредитные потребительские кооперативы (КПК), сельскохозяйственные кредитные потребительские кооперативы (СКПК) и страховые организации.

Причем, уточнили в ЦБ, «реструктуризацию ипотечным заемщикам с подтвержденным заболеванием рекомендуется проводить, даже если гражданин уже воспользовался один раз правом на ипотечные каникулы».

Данные рекомендации включены в ранее разработанный Банком России пакет мер по поддержке граждан.

Российская экономика в феврале—марте 2020 года оказалась под мощным воздействием сразу двух негативных факторов — стремительного распространения пандемии коронавирусной инфекции COVID-19 и ее пагубного влияния на глобальную экономику, а также обвала цен на нефть. На этом фоне рубль существенно обесценился к доллару и евро. Волны девальвации прошли 7—9 марта и 18 марта.

Реагируя на ситуацию, правительство и Банк России подготовили план первоочередных мер по обеспечению устойчивого развития экономики. Как пояснял премьер-министр Михаил Мишустин, «это своего рода антикризисный план — комплекс оперативных мероприятий, которые необходимы для обеспечения стабильного социально-экономического развития». «Мы сконцентрируемся на поддержке отраслей, которые оказались в сложной ситуации, но прежде всего на поддержке людей и обеспечении их товарами первой необходимости», — подчеркивал глава кабинета министров.

На совещании 21 марта Мишустин констатировал, что российская экономика в настоящее время испытывает влияние пандемии коронавирусной инфекции (COVID-19) и волатильности на фондовых и энергетических рынках, власти страны принимают меры, чтобы сократить эти эффекты. «Сейчас наша экономика испытывает влияние двух негативных факторов — это коронавирусная инфекция и значительная волатильность на фондовых рынках, а также на глобальных рынках нефти и газа. Соответственно, мы принимаем проактивные, упреждающие меры, чтобы сократить эти эффекты для финансовой системы России и, конечно, для реального сектора, и для наших людей», — заявил премьер.

О том, помогут ли предложения президента россиянам пережить экономический кризис и почему в стране не вводятся жесткие меры по борьбе с эпидемией, в подкасте «Росбалта» рассказал обозреватель Сергей Шелин.

Банк России вводит временные регуляторные и надзорные послабления для управляющих компаний, специализированных депозитариев и негосударственных пенсионных фондов (НПФ), направленные на снижение влияния вспышки нового коронавируса. С деталями письма, направленного участникам рынка коллективных инвестиций в ответ на обращение Национальной финансовой ассоциации (НФА), ознакомился ТАСС.

"Банк России предоставляет право участникам рынка коллективных инвестиций, применяющим нормативные акты Банка России по бухгалтерскому учету, долевые и долговые ценные бумаги, приобретенные до 1 марта 2020 года, отражать в бухгалтерском учете по справедливой стоимости на 1 марта 2020 года, а долговые ценные бумаги, приобретенные в период с 1 марта 2020 года по 30 сентября 2020 года, отражать по справедливой стоимости на дату приобретения. Данные меры будут действовать до 1 января 2021 года", - говорится в документе.

Кроме того, ЦБ приостанавливает инспекционные проверки, завершение которых было запланировано после 31 марта, и переносит их на период после 1 июля 2020 года. Также до 1 июля приостановлены контактные мероприятия превентивного поведенческого надзора. Срок исполнения предписаний и запросов надзорного характера увеличен до одного месяца. Также ограничено применение административных наказаний в отношении участников рынка или их должностных лиц.

Регулятор не будет принимать меры в области обеспечения защиты информации при организации участниками рынка дистанционной работы сотрудников, кроме случаев, когда осуществление деятельности с использованием удаленного доступа невозможно.

"Банк России будет воздерживаться от применения мер в отношении участников рынка коллективных инвестиций в части требований нормативных актов Банка России в области обеспечения защиты информации при организации дистанционной работы сотрудников, за исключением некоторых бизнес-процессов, осуществление которых невозможно с использованием удаленного доступа сотрудников", - сообщается в письме.

До 1 января 2021 года ЦБ не будет принимать меры в отношении НПФ при обнаружении недостаточности активов, возникшей исключительно в результате рыночных факторов. До 30 июня 2020 года - за непредоставление участниками рынка по формам надзорной и бухгалтерской (финансовой) отчетности, за исключением некоторых форм отчетности.

Кроме того, регулятор откладывает до 1 января 2021 года вступление в силу новых требований к размещению средств пенсионных резервов с возможностью переноса срока на более позднюю дату. До 1 июля 2021 года переносится очередное снижение концентрационных лимитов, установленных для инвестирования средств пенсионных накоплений негосударственных пенсионных фондов и активов инвестиционных фондов.

"Кроме того, для поддержания доступности ипотечного кредитования на постоянной основе будет выделен отдельный 5% лимит на инвестирование средств пенсионных накоплений в облигации с ипотечным покрытием, соответствующие установленным Советом директоров Банка России требованиям к уровню кредитного рейтинга. Одновременно такие облигации будут исключены из 10% лимита на инвестирование в отдельные активы с дополнительным уровнем риска. Аналогичные изменения будут внесены в новые требования к размещению средств пенсионных резервов", - говорится в документе.

Просьбы финансистов

Ранее в понедельник Национальная финансовая ассоциация (НФА) направила в ЦБ РФ предложения о введении временных послаблений некоторых регуляторных норм из-за трудностей их выполнения, связанными с переходом сотрудников компаний на удаленную работу.

В связи с тем, что участники финансового рынка для минимизации риска распространения коронавирусной инфекции (2019-nCoV), и ввиду введения карантинных мер вынуждены массово переводить своих работников на дистанционный способ работы, риски неисполнения или несвоевременного исполнения отдельных требований ФЗ "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем" неизбежно увеличиваются, говорится в одном из двух писем НФА.

В НФА также попросили дать разъяснения относительно случаев неисполнения отдельных требований идентификации клиентов по независящим от участников финансового рынка или их клиентов причинам. В СРО также попросили дать разъяснения по возможным послаблениям в части выполнения участниками финансового рынка требований базовых стандартов и внутренних стандартов саморегулируемых организаций с учетом неблагоприятной эпидемиологической обстановки и принимаемыми мерами как непосредственно самими участниками финансового рынка, так и возможными мерами властей.

Сенат США и администрация президента Дональда Трампа достигли соглашения о выделении на стимулирование экономики страны рекордной суммы в $2 трлн, сообщает газета New York Times (NYT). По данным издания, деньги планируется направить как на прямые выплаты семьям с низким и средним уровнем дохода и пособия американцам, так и на поддержку отдельных предприятий и целых штатов, пострадавших от распространения коронавирусной инфекции COVID-19.

«Наконец-то мы заключили сделку. По сути, речь идет об инвестициях в нашу страну в объеме времен войны», — заявил журналистам лидер большинства в сенате, республиканец Митч Макконнелл.

NYT отмечает, что соглашение о рекордном в современной истории США пакете стимулирующих мер удалось заключить после «яростных торгов», которые вели глава Минфина США Стивен Мнучин и лидер демократического меньшинства сената Чак Шумер. Сенаторы-демократы дважды заблокировали заключение сделки, добиваясь усиления мер по поддержке работников и права надзора за расходами создаваемого фонда поддержки переживающих трудности предприятий объемом в $500 млрд.

Итогом достигнутого компромисса стал пакет мер, общая стоимость которых на несколько сот миллиардов долларов превышает размер расходов федерального бюджета США на 2020 год ($1,4 трлн), отмечает NYT. В администрации Трампа надеются, что позитивное влияние этих мер на опустошенную коронавирусом экономику превысит $4 трлн.

«Я говорил с президентом много раз сегодня, и он очень доволен этим решением и тем влиянием, которое оно будет иметь», — заявил, покидая Капитолий, Мнучин.
Проект соглашения, которое планируется утвердить на голосовании в сенате в среду, предусматривает:

• оказание финансовой поддержки крупным и малым компаниям, которые потеряли всех или большую часть своих клиентов в последние недели;
• финансирование вынужденных прекратить работу компаний с целью предотвратить увольнение сотрудников;
• прямые выплаты в размере $1,2 тыс. лицам с годовым доходом до $75 тыс., при этом семьи с детьми получат еще и выплаты по $500 на каждого ребенка;
• временное увеличение пособий лишившимся работы;

выплату пособий тем, кому урезали зарплату.
Условия соглашения исключают возможность оказания финансовой поддержки компаниям, принадлежащим членам семьи Трампа или другим высокопоставленным чиновникам. Кроме того, принявшие деньги от государства компании должны будут отказаться от любых форм выкупа своих акций на все время пользования государственными средствами плюс один год.

Из-за ситуации с коронавирусом валовой внутренний продукт (ВВП) России может снизиться в этом году. Об этом в среду, 25 марта, заявил глава Счетной палаты Алексей Кудрин в ходе выступления в Совете Федерации.

По его словам, в регионах потребуются дотации и помощь федерального центра. «Проблемы коронавируса, его распространения, остановка целого ряда производств, нарушение производственных цепочек приведет к тому, что мы в этом году, скорее всего, не будем иметь экономического роста», — сказал Кудрин.

Как добавил глава Счетной палаты, прогнозы уточняются.

Ранее в среду Банк России рекомендовал финансовым организациям оперативно рассматривать заявления и предоставлять ипотечные каникулы заемщикам, у которых подтвердился диагноз коронавирус. Рекомендации входят в пакет мер по поддержке граждан, экономики и финансового сектора в условиях пандемии вируса, разработанных ЦБ.

Ранее в марте Росавиация допустила банкротство ряда перевозчиков из-за ситуации с COVID-19. Первый вице-премьер Андрей Белоусов заверял, что власти окажут поддержку всем отраслям экономики, оказавшимся в зоне риска, в первую очередь — авиаперевозчикам и сфере туризма.

Так, «Открытие» подняло ипотечную ставку на 1,5 п. п., а «Совкомбанк» и «Тинькофф» увеличили ставки на вклады.

Как отмечается, ряд кредитных учреждений, включая «Росбанк», «Райффайзенбанк» и «Зенит», приняли соответствующие решения ещё до пятничного заявления ЦБ о сохранении ключевой ставки на уровне 6% годовых.

При этом ВТБ сразу после заседания регулятора решил не менять условия по кредитным продуктам, Почта Банк пока также не планирует существенно пересматривать показатели.

В «Хоум Кредит» и «ОТП Банке» высказали предположение, что сейчас финансовые организации займут выжидательную позицию. Сбербанк отказался комментировать условия по продуктам до их вступления в силу.

Ранее председатель Центробанка Эльвира Набиуллина заявила, что решение ЦБ балансирует риски для экономики и финансовой стабильности. Она не исключила, что будут формироваться устойчивые инфляционные факторы и что на ближайших заседаниях этот вариант также может быть рассмотрен.

Сокращение расходов бюджета в 2020 г. не планируется, сообщила пресс-служба Минфина. Перераспределение расходов на более приоритетные направления в связи с эпидемиологической ситуацией в мире возможно без секвестра бюджета, за счет резервных средств, уточнили в ведомстве.

В Минфине отметили, что каждый год по отдельным статьям расходов образуется экономия средств, которые можно перераспределить на другие приоритеты. Также профинансировать поддержку экономики и социальной сферы можно за счет ранее запланированных расходов, которые стали неактуальными из-за отмены мероприятий в рамках борьбы с распространением коронавируса, говорится в сообщении пресс-службы.

Председатель Счетной палаты Алексей Кудрин ранее сегодня заявил, что в 2020 г. не будет секвестра федерального бюджета. На заседании комитета Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам он пояснил, что предполагается «более серьезное перераспределение» расходов, объем которых при этом сохранится. Секвестр, напомнил Кудрин, предполагает равномерное сокращение всех статей в связи с недополучением доходов бюджета.

Минфин и Минэкономразвития должны до 26 марта представить в правительство предложения «по приоритизации расходов федерального бюджета в антикризисных целях», следует из поручения премьера Михаила Мишустина, опубликованного 23 марта. Федеральный чиновник сообщил «Ведомостям», что это подготовка к секвестру федерального бюджета.

Для поддержки экономики и граждан на фоне пандемии коронавируса правительство ранее подготовило план мер, среди которых формирование антикризисного фонда в размере до 300 млрд руб. 19 марта на заседании правительства было объявлено также о трехмесячной отсрочке для малого и среднего бизнеса по уплате страховых взносов, а также о временной отсрочке арендных платежей для тех, кто арендует муниципальное и государственное имущество. Вводится мораторий на налоговые, таможенные и другие проверки малого и среднего бизнеса. Кроме того, правительство решило расширить программы льготного кредитования для малого и среднего бизнеса и возможности реструктуризации кредитов.

Покупки активов в рамках так называемого количественного смягчения будут производиться в неограниченном объеме. Краткосрочная ликвидность будет выдаваться участникам финансового рынка под нулевую ставку.

Федеральная резервная система (ФРС) США, выполняющая функцию центробанка, уже в третий раз за месяц существенно смягчила монетарную политику, увеличив объем стимулирующих мер на фоне пандемии коронавируса. «Пандемия причиняет огромные тяготы Соединенным Штатам и всему миру», — говорится в сообщении ФРС, опубликованном на ее сайте. Ее последние меры, как и все предыдущие, направлены на обеспечение продолжающегося кредитования американских домохозяйств и предприятий, декларируется в сообщении.

Покупки активов на вторичном рынке — казначейских облигаций правительства и обеспеченных ипотекой облигаций, выпускаемых тремя ипотечными агентствами США, — на свеженапечатанные деньги будут производиться в неограниченном объеме — в тех объемах, которые необходимы для обеспечения «гладкого» функционирования рынков и доведения эффектов монетарной политики до широких финансовых условий в масштабах всей экономики. Неделю назад ФРС, понизив ключевую ставку фактически до нуля, объявила, что купит гособлигаций и ипотечных бумаг на сумму $700 млрд.

За последнюю неделю баланс ФРС увеличился на $350 млрд, до рекордных $4,7 трлн — с такой скоростью ФРС не наращивала активы даже во время глобального финансового кризиса 2008–2009 годов. Покупая облигации, ФРС понижает ставки в экономике и увеличивает потенциально доступные ресурсы банков для кредитования реального сектора.

Торги на американских биржах все равно открылись снижением основных индексов на 0,7–1,7%, несмотря на масштабные стимулы ФРС. Однако ставки по десятилетним госбумагам США снизились с 0,94 до 0,73% годовых.

ФРС также объявила целый ряд новых программ поддержки кредитования. В том числе будет создан новый фонд покупки корпоративных облигаций крупных американских работодателей — это беспрецедентный шаг по прямой поддержке компаний. Вводятся механизмы финансовой поддержки штатов и муниципалитетов. Совокупный объем нового финансирования составит на данном этапе $300 млрд, для чего будет задействован Стабилизационный фонд США. Наконец, в ближайшее время Федеральный резерв объявит о новой программе по поддержке кредитования малых и средних предприятий (Main Street Business Lending Program).

ФРС также заявила, что начнет предоставлять краткосрочную долларовую ликвидность (сроком на один день) участникам финансового рынка под нулевой процент.

CNBC пишет, что это самая агрессивная рыночная интервенция ФРС за все время. Минфин США в отдельном сообщении заявил, что администрация президента Дональда Трампа работает совместно с ФРС над устранением вопросов нехватки ликвидности в экономике. Минфин возьмет на себя часть расходов по программам, объявленным ФРС. «Федеральный резерв теперь стал фактически прямым кредитором последней инстанции для реального сектора, а не только для финансовой системы», — написал главный экономист Pantheon Macroeconomics Иэн Шефердсон (цитата по CNN).

Новые меры ФРС объявлены после того, как целый ряд американских инвестбанков понизил свои прогнозы по экономике США на первое полугодие 2020 года. В самых пессимистичных прогнозах ожидается, что ВВП США сократится во втором квартале на 7–8%, чего не было даже в «великую рецессию» 2008 года. Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил на днях, что уровень безработицы в США может подскочить до 30% — это будет больше даже, чем во времена Великой депрессии 1930-х годов, а ВВП США может обрушиться вдвое на пике кризиса.

Независимый топливный союз (НТС), объединяющий владельцев нескольких независимых сетей АЗС и оптовых продавцов топлива, обратился к премьер-министру Михаилу Мишустину с просьбой поддержать отрасль по производству, продаже и перевозке бензина, дизеля и других нефтепродуктов на период пандемии коронавируса. Об этом говорится в письме президента НТС Павла Баженова, которое он отправил главе правительства 20 марта. У РБК есть копия письма, Баженов подтвердил ее подлинность.
НТС ожидает снижения спроса на нефтепродукты в связи с мерами правительства по ограничению передвижений людей, говорится в письме. Но бензин, газомоторное и дизельное топливо являются «стратегически значимым продуктом» потребительского и оптового рынка, обеспечивающего в том числе бесперебойные поставки товаров первой необходимости, к которым относятся продукты питания и лекарственные средства, указывает Баженов. «Содействие со стороны государства предприятиям, осуществляющим деятельность в сферах нефтепереработки, перевозок, хранения и розничной реализации топлива, позволит не только не допустить спекулятивного роста цен, но и обеспечит своевременное снабжение продовольственных магазинов, аптек, больниц и других социально значимых объектов», — подчеркивает он.
Среди мер поддержки, о которых Баженов просит кабинет:

• глава НТС предложил до конца 2020 года приостановить действие демпфера (премии), который позволял сдерживать рост цен на бензин на внутреннем рынке при более высоких ценах на нефть и поддерживал рентабельность российских НПЗ: государство выплачивало компаниям часть компенсации за то, что они не повышали цены и недополучали доходы. После обвала нефтяных котировок более чем вдвое и сохранения цен на бензин в России на прежнем уровне этот механизм обязывает российские нефтяные компании направлять в бюджет часть доходов от более высоких розничных цен по сравнению с продажей нефтепродуктов на экспорт, где цены упали, и на АЗС. В рамках механизма демпфера в марте, если цены на нефть останутся в среднем на уровне $35 за баррель, а рубль будет таким же слабым, нефтяники могут заплатить в бюджет около 35 млрд руб., подсчитывал старший экономист Vygon Consulting Сергей Ежов. 23 марта нефть стоила еще дешевле — $25,6 за баррель. «Демпфер хорошо зарекомендовал себя в качестве инструмента сдерживания оптовых и розничных цен при благоприятной для сырьевого сектора внешней конъюнктуре. Однако сегодня ситуация принципиально иная, и сроки ее нормализации открыты», — пишет Баженов;
• подготовить и внести законопроект об амнистии АЗС, перевозчиков топлива и НПЗ от административных штрафов, начисленных по результатам ранее проведенных проверок, включая оборотные штрафы и пени налоговиков;
• ввести мораторий на налоговые проверки всех АЗС, перевозчиков и НПЗ на период пандемии коронавируса, приостановить взимание платы с перевозчиков бензина, газомоторного и дизельного топлива по системе «Платон»;
• ввести отсрочки при уплате страховых взносов, налоговые каникулы по уплате налога на прибыль и налогов упрощенной системы налогообложения (УСН) в качестве мер поддержки малого и среднего бизнеса. «Опора России» 18 марта предложила первому вице-премьеру Андрею Белоусову меры по поддержке малого и среднего бизнеса в период пандемии, включая отсрочку по оплате «тела» кредита и лизинговых платежей (оплачиваются только проценты по кредиту) для предприятий наиболее пострадавших отраслей, напоминает Баженов. К списку отраслей, которым нужны такая поддержка, он предложил добавить предприятия топливного рынка.

Предложенные меры способны «предупредить убытки и риск закрытия предприятий российского топливного рынка, а также позволят гражданам соблюдать рекомендации по нераспространению инфекции, заключает глава НТС.
РБК направил запросы в пресс-службу правительства, Минэнерго и Минфин.

Ожидаемое сохранение ключевой ставки Банка России на уровне 6% слабо помогло российской валюте. Курс доллара продолжил рост, дойдя до отметки 79,2 руб./$ через час после объявления решения ЦБ. Курс евро превысил к этому времени 84,8 руб./€. Участники рынка отмечают, что ставка в настоящее время не главный фактор курсообразования. И регулятор предпочитает влиять на курс через валютные интервенции, которые могут достичь в ближайшее время $200 млн в день.

Совет директоров Банка России ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 6%. Накануне большинство опрошенных агентством Bloomberg аналитиков ожидало именно такого решения. Как отмечает начальник аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев, «в текущих условиях высока степень неопределенности, поэтому изменять монетарный курс на малую величину не имеет смысла, а делать резкие движения рискованно».

Впрочем, принятое решение оказалось не в пользу рублевых активов. Сразу после объявления решения ЦБ курс доллара потерял более 50 коп., откатившись до отметки уровня 78 руб./$. Однако дальнейшей игры на укрепление рубля не последовало, и американская валюта к 14:53 подорожала до 79,2 руб./$. Евро достиг 84,8 руб./€.

После публикации решения ЦБ почти сразу стали снижаться и котировки акций. К 14:20 индекс Московской биржи потерял 1,6%, откатившись до отметки 2375 пунктов. Впрочем, по отношению к закрытию предыдущего дня индекс показал к этому времени рост почти на 4,4%.

Как поясняет старший аналитик «БКС Премьер» Сергей Суверов, процентные ставки в России остаются намного выше, чем в США и Европе, «но это сейчас не главный фактор курсообразования».

Рубль в большей части реагирует на цены на нефть и глобальный аппетит к риску, «а ЦБ среди инструментов стабилизации курса рубля предпочел повышению ключевой ставки валютные интервенции», отмечает господин Суверов. Как поясняет Владимир Евстифеев, «изменение процентных ставок имеет временной лаг в 1–2 квартала, а прямые меры поддержки работают незамедлительно после их введения». Накануне ЦБ начал продажу валюты за счет реализации сделки по продажу акций Сбербанка. До этого решения ежедневный объем продаж уже приблизился к $100 млн, то есть чуть до $2,5 млрд за месяц. По оценке аналитиков «Ренессанс Капитала», общие объемы продаж валюты могут достигнуть $3,4 млрд в месяц.

Как считает начальник управления валютных операций МТС-банка Олег Кочетков, на долгосрочном горизонте все мировые регуляторы «готовятся к девальвации доллара, стараются к этому подготовиться заранее, ослабляя свои национальные валюты». По мнению Владимира Евстифеева, фраза о возможном, но кратковременном превышении инфляции цели ЦБ в 4% свидетельствует «об отсутствии намерений к снижению размера ключевой ставки в краткосрочной перспективе».

По подсчетам Bloomberg, доллар может подорожать еще почти на 30%, до 97 руб.

Если падение котировок на фондовом рынке США в результате пандемии коронавирусной инфекции COVID-19 окажется столь же сильным, как при мировом кризисе 2007–2008 годов, то стоимость валют многих стран с развивающимися рынками может упасть еще сильнее, предупреждает Bloomberg.

Расчеты аналитиков агентства показывают, что в наиболее уязвимом положении находятся валюты стран с дефицитом текущего счета и относительно неликвидными финансовыми рынками. Валюты этих стран уже сильно потеряли в цене, однако существует угроза продолжения падения. На курсе же российского рубля негативно сказывается в первую очередь падение мировых цен на нефть.

«Несмотря на то что в валютах стран с формирующимся рынком уже произошло нечто вроде кровопускания, есть возможность, что большие потери еще впереди», — отмечает Bloomberg.

Наихудшие перспективы, по оценке аналитиков, у турецкой лиры, по отношению к ней доллар может подорожать на 39%. Однако Bloomberg отмечает, что власти Турции сдерживают падение лиры (с января 2020 года курс доллара к ней повысился только на 6,7%), а потому и в будущем оно может оказаться меньше расчетного.

На втором месте в списке потенциально уязвимых валют оказался российский рубль, за последние недели курс доллара к нему вырос на 18%, но может прибавить еще 29,5%. Bloomberg не указывает будущего курса, но если отсчитывать от нынешнего, составляющего около 75 руб. за доллар, то он подорожает примерно до 97 руб.

В список валют, по отношению к которым доллар может вырасти еще на 10% и более, Bloomberg включил также:

колумбийский песо — 23,1%;
рэнд ЮАР — 22,4%;
чилийский песо — 17,8%;
южнокорейскую вону — 17,7%;
мексиканский песо — 16,1%;
бразильский реал — 16,1%;
польский злотый — 11,8%
С начала января 2020 года биржевой курс доллара к рублю вырос примерно на 20% — с 62 руб. 3 января до 74–75 руб. В ходе торгов 16 марта стоимость доллара на Московской бирже поднималась до отметки 75,17 руб., евро — до 84,38 руб.

С мировых торговых площадок приходят сообщения о падении ведущих торговых индексов. В США, в Японии, В Бразилии и Аргентине — список можно продолжать долго. И Россия тут движется в одном русле со всеми: на биржах преобладает красный цвет, рубль снижается и акции ведущих компаний.

Объяснение простое — коронавирус тормозит производство, а вслед за этим падает потребление нефти. А с учетом авантюрного поведения Саудовской Аравии, развалившей соглашение об ограничении добычи в рамках ОПЕК+, стоимость черного золота продолжает снижаться. Сегодня примерно минус 13%. И такая ситуация негативно сказывается на рубле — он проседает. Курсы на завтра: доллар — 74,13, а евро — 81,86. Рубль не одинок: проседают многие валюты. Экономисты говорят, что помочь могут время и врачи, которые возьмут коронавирус под контроль.

В Госдуме продолжают обсуждать законопроект о запрете взимать комиссию при приеме платежей за коммунальные услуги. Инициатива была выдвинута фракцией «Единая Россия» в феврале 2020 года. Ее поддержал Президент Путин, назвав «квазинагрузкой» вознаграждение, взимаемое электронными сервисами и банками. Законопроект обязывает платёжных агентов, операторов связи и кредитные организации проводить без комиссии все платежи граждан за ЖКУ, включая пени и штрафы за несвоевременную оплату коммунальных услуг. По словам авторов документа они часто получают обращения граждан с просьбами отменить комиссию по таким платежам. Депутаты считают, что это, действительно, ощутимая дополнительная финансовая нагрузка для населения с низким доходом, многодетных семей и пожилых людей. Инициатива не вызвала энтузиазма у платежных операторов. Они предупредили, что не готовы взять на себя расходы по таким платежам и, возможно, закроют онлайн-сервисы для оплаты ЖКУ. По мнению Национального совета по финансовому рынку это приведет к снижению доступности платежной инфраструктуры. Возможные последствия запрета комиссии Часть банков прекратит прием коммунальных платежей, рынок монополизируется, снизится качество и доступность этой услуги, возникнут очереди. Лишившись вознаграждения, получаемого от банка, платежные агенты также будут вынуждены отказаться от проведения коммунальных платежей, что тоже скажется на доступности услуги. Оставшиеся в сегменте банки будут компенсировать расходы на оказание этой услуги за счет повышения тарифов на другие операции, например, на платежи в СБП. Кредитные организации сократят вложения в системы безопасности, из-за чего возрастет риск мошеннических операций и хищений. Управляющие и ресурсосбытовые компании тоже не готовы взять на себя расходы на сбор коммунальных платежей от населения, поскольку работают в условиях ограниченных тарифов и к тому же обременены необходимостью взыскивать задолженности. Чтобы оплатить банкам комиссии за проведение ЖКУ-платежей, ресурсоснабжающим организациям придется заложить эти комиссии в свои тарифы. И в итоге их все-равно оплатит конечный потребитель. Авторы законопроекта отмечают, что обязанность сбора коммунальных платежей лежит на ресурсоснабжающих компаниях. Если они откажутся платить банкам комиссию, то решением может стать создание собственной инфраструктуры для приема таких платежей. Судьба законопроекта, возможно, проясниться после 2 апреля. Сейчас он направлен в рассылку для получения отзывов. Всего сбором коммунальных платежей в РФ занимается около 1000 организаций, не считая банки. Наибольшая доля рынка (примерно 60%) принадлежит Сбербанку. В отдельных регионах от 30 до 70% коммунальных платежей собирают платежные агенты. Комиссия по таким операциям составляет около 1% при оплате через дистанционный банковский сервис, 1,5% — через кассу банка и примерно 3% — через платежных агентов, которые из этой суммы получают вознаграждение. Ранее от комиссий предлагали освободить все социальные платежи, к которым кроме оплаты коммунальных услуг относят еще оплату услуг здравоохранения, образования и детского отдыха.

Правительство договорилось с банками о предоставлении селянам кредитов на жилье. 

4 марта состоялось заседание регионального правительства. Большая часть вопросов касалась приведения областных документов в соответствие с госпрограммами.

Внесены изменения в перечень автомобильных дорог общего пользования, которые необходимы для возможности финансирования в рамках бюджетных ассигнований, предусмотренных на содержание и ремонт автомобильных дорог Большепесчанка – граница Тюменской области, подъезд к деревне Эбаргуль, участков автомобильных дорог Омск – Муромцево – Седельниково, окружная дорога г. Омска (участок Федоровка – Александровка), Красная Поляна – Новоюрьево, Алабота – Бузан, имеющих социально важное значение. Общая протяженность дорог в собственности Омской области таким образом увеличится на 22 километра, составив 200 232 километра. Первый замгубернатора Валерий БОЙКО не преминул поинтересоваться:

– В перечень включен Западный обход. Мы там все закончили и готовы передать дорогу в федеральную собственность?

Министр строительства, транспорта и дорожного хозяйства Антон ЗАЕВ подтвердил, что все в порядке.

Владимир КУПРИЯНОВ, заместитель председателя правительства, министр труда и социального развития Омской области сообщил, что Называевскому району распределяется 10 миллионов рублей из областного бюджета на «капитальный, текущий ремонт помещений в собственности муниципальных образований, предназначенных для проживания социально незащищенных категорий граждан, в том числе граждан, находящихся в трудной жизненной ситуации». В бюджете Называевского района предусмотрены бюджетные ассигнования на 2020 год на соответствующие цели в размере 531 201 рубля.

Утвержден также порядок предоставления субсидий предприятиям на переобучение и повышение квалификации работников. На 2020 год запланировано направить на эти цели 21,2 миллиона рублей. Деньги выделяются в рамках нацпроекта «Производительность труда и поддержка занятости». Предполагается, что это позволит повысить профессиональный уровень работников организаций благодаря обучению.

Министр труда и социального развития Омской области Владимир КУПРИЯНОВ доложил, что средняя стоимость курса обучения одного человека составит 51,9 тысячи рублей. Образовательный процесс займет не более двух месяцев, в это время работник будет получать стипендию, которая рассчитывается с учетом МРОТ и районного коэффициента. Если курсы проводятся в другом городе, компенсируются расходы на проезд (не более 10 тысяч рублей), аренду жилья (не более 33 тысяч рублей за месяц) и выплачиваются суточные за один месяц (около 3 тысяч рублей). В результате стоимость обучения одного человека может составить 68,4 тысяч рублей.

КУПРИЯНОВ в том числе сообщил, что изменились объемы финансирования госпрограммы Омской области «Социальная поддержка населения». В 2020 году увеличивается финансирование подпрограммы «Профилактика семейного неблагополучия и жестокого обращения с детьми, пропаганда семейных ценностей» на 61,74 миллиона рублей, финансирование подпрограммы «Поддержка социально ориентированных некоммерческих организаций, осуществляющих деятельность на территории Омской области» – на 55,37 миллиона рублей. Объем финансовой поддержки семей при рождении детей увеличивается на 2 миллиарда 904 миллиона рублей. Объемы финансирования программы в целом увеличивается на 9 миллиардов 699 миллионов рублей.

А вот финансирование в рамках госпрограммы «Регулирование отношений в сфере труда и занятости населения Омской области», наоборот, уменьшилось на 15,3 миллиона рублей. КУПРИЯНОВ пояснил, что это произошло в силу предстоящей выплаты стипендий в период переобучения и повышения квалификации женщинам, имеющим детей дошкольного возраста, не состоящим в трудовых отношениях и обратившимся в центры занятости.

Объем финансирования госпрограммы «Оказание содействия добровольному переселению в Омскую область соотечественников, проживающих за рубежом» увеличился на 22,16 миллиона рублей, в том числе за счет увеличения средств областного бюджета на 3,3 миллиона рублей и увеличения поступлений из федерального бюджета на 18,86 миллиона рублей.

Татьяна ДЕРНОВА, заместитель председателя правительства, министр образования Омской области предложила распределить на текущий год субсидии местным бюджетам на ремонт зданий муниципальных общеобразовательных организаций для создания центров образования цифрового и гуманитарного профилей «Точка роста» в размере 42 миллионов рублей в рамках национального проекта «Образование»:

– Более 15 тысяч детей будут вовлечены в деятельность этих «Точек роста». В этом году категорию, кстати, расширили. Если в прошлом году это были только сельские поселения, то в 2020 году включены в программу и районные центры, и малые города. Омск пока не попадает, но категория продолжает расширяться...

Предложение было принято.

Первый заместитель министра финансов Омской области Юрий НАДЕЛЯЕВ рассказал о проекте по «заключению трех долгосрочных государственных контрактов на оказание услуг по размещению, обращению и погашению государственных ценных бумаг Омской области на срок, превышающий срок действия утвержденных лимитов бюджетных обязательств».

Он разработан для обеспечения возможности оказания услуг по размещению в 2020 году облигационного займа Омской области – 5 миллиардов рублей сроком на 7 лет.

Глава региона Александр БУРКОВ осторожно уточнил:

– Если у нас не будет хватать денег на выполнение нацпроектов, новых поручений в рамках послания президента, мы готовы к допфинансированию?

– Да, мы определили предельный объем, а как будем поступать в дальнейшем – это уже зависит от состояния финансовых рынков. Просто закрепляем возможность выпуска облигаций.

НАДЕЛЯЕВ также сообщил о внесении изменений в госпрограмму «Управление общественными финансами и имуществом в Омской области». Программа на 2019 год приведена в соответствие с седьмыми изменениями закона об областном бюджете на 2019-2021 годы, на 2020-2022 годы – в соответствие с параметрами действующего закона о бюджете с учетом принятых первых изменений. На весь период реализации программы заложено 45 миллиардов рублей, в текущем году – 8,6 миллиарда. Из них 2,2 миллиарда рублей уйдут на обслуживания госдолга области.

Об изменениях еще в одном постановлении сообщил Николай ДРОФА, министр сельского хозяйства и продовольствия Омской области:

– В связи с вступлением в силу с 1 января 2020 года государственной программы Российской Федерации «Комплексное развитие сельских территорий» вносятся соответствующие изменения в название и текст постановления, а также в приложение к нему. Проектом предлагается изложить в новой редакции положение о предоставлении социальных выплат на строительство (приобретение) жилья гражданам, проживающим и работающим на сельских территориях Омской области. Положением определяются порядок предоставления социальных выплат, очередность их предоставления, направления использования этих выплат, а также порядок формирования списков граждан на предоставление социальных выплат, размера выплат, расчетной стоимости строительства (приобретения) жилья, перечень документов, необходимых для получения социальных выплат и другие положения. Существенным отличием от ранее действовавшего положения является то, что право на получение социальной выплаты имеют граждане, проживающие в сельской местности или изъявившие желание переехать в сельскую местность и работать в организациях агропромышленного комплекса, в организациях, осуществляющих ветеринарную деятельность, или социальной сферы (ранее право на получение социальной выплаты имели все граждане, работающие в сельской местности, в том числе в иных сферах занятости), а также исключение как отдельной категории получателей молодых семей и молодых специалистов.

Спикер Заксобрания Владимир ВАРНАВСКИЙ заметил:

– Нам необходимо развивать механизм выдачи ипотеки. Это одна из возможностей молодых семей строить жилье в селе. Где-то, возможно, придется помогать им субсидиями. Документ очень важен. Нужно пропагандировать то, что мы обсуждаем. Люди должны об этом знать. Ставка до 3% очень хороша.

Александр БУРКОВ поддержал коллегу:

– Ипотечное кредитование раньше было развито только в городах. К сожалению, в селах никто ипотечные кредиты не выдавал. Банки пока сейчас не совсем готовы к кредитованию сельских граждан. Но мы взяли эту практику под контроль, с этого года начнем помогать селянам. Надеюсь, этим получится активизировать строительство на селе. Многие работодатели испытывают потребность в кадрах, но переезду препятствует отсутствие жилья. Условия этой ипотеки не вынуждают находиться в петле, в удавке. Они позволят и выплачивать кредит, и содержать семью.

Банк «Центр-инвест» снизил ставки по программам ипотечного кредитования на 1%. Теперь минимальная ставка по ипотеке составляет 7,75% годовых, сообщает пресс-служба кредитной организации.

Приобрести недвижимость на первичном или вторичном рынках, в том числе машино-место, и рефинансировать ипотеку стороннего банка на срок до 20 лет можно по ставке 7,75% годовых с минимальным первоначальным взносом от 50% стоимости приобретаемой недвижимости.

При первоначальном взносе 10% действует ставка 9% годовых.

Новые кредитные условия также доступны для рефинансирования ипотечных кредитов сторонних банков. Процедура рефинансирования проста, она не занимает много времени, но в финансовом плане дает ощутимое преимущество. Осуществить рефинансирование можно на срок до 20 лет.

Средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) достаточно для покрытия выпадающих доходов от падения цен на нефть до 25—30 долларов. Об этом говорится в сообщении, опубликованном на сайте Минфина в понедельник.

«По состоянию на 1 марта 2020 года объем ликвидных средств ФНБ и средств на счете по учету дополнительных нефтегазовых доходов составил более 10,1 трлн рублей (150,1 млрд долларов США), или 9,2% ВВП. Указанных средств достаточно для покрытия выпадающих доходов от падения цен на нефть до 25—30 долларов США за баррель на протяжении (цены 2017 года) 6—10 лет (с учетом поступлений в рамках действия механизма демпфера)», — сообщили в министерстве.

При этом отмечается, что в случае сокращения объема ликвидных средств ФНБ ниже 5% ВВП ежегодный объем использования средств фонда на покрытие дефицитов федерального бюджета и бюджета Пенсионного фонда не может превышать объем, эквивалентный 1% ВВП.

В министерстве констатировали, что «опасения относительно значительного сокращения потребления энергоносителей вследствие замедления мировой экономики и сокращения транспортных потоков привели к снижению цен на нефть марки Urals ниже базового уровня, установленного бюджетным правилом».

«В случае снижения цен на нефть ниже базовой отметки образуются недополученные нефтегазовые доходы федерального бюджета, которые, согласно механизму бюджетного правила, финансируются за счет средств Фонда национального благосостояния, для чего осуществляется корреспондирующая продажа иностранной валюты на открытом рынке. Проведение операций на открытом рынке будет компенсировать связанное со снижением нефтяных котировок сокращение притока иностранной валюты от экспорта нефти и нефтепродуктов, оказывая стабилизирующее влияние на курс национальной валюты», — подчеркивается в сообщении.

Кроме того, Минфин сообщил, что с учетом высокой волатильности на финансовых рынках «решения о проведении аукционов по размещению ОФЗ будут приниматься с учетом рыночной конъюнктуры с целью содействия процессу стабилизации рыночной ситуации и недопущения избыточного давления на долговой рынок».

«Сокращение заимствований ниже плановых параметров может быть компенсировано за счет иных источников финансирования дефицита бюджета — в том числе остатков денежных средств на едином счете федерального бюджета. Объем средств Федерального казначейства на счетах в Банке России (за исключением средств дополнительных нефтегазовых доходов) и в размещении на банковских счетах в кредитных организациях и по операциям РЕПО по состоянию на 1 марта 2020 года составляет 4,2 трлн рублей», — говорится в сообщении.

В случае снижения курса рубля относительно прогнозного уровня (65,7 за доллар в текущем году) сопутствующее увеличение базовых нефтегазовых доходов бюджета может быть направлено на эквивалентное сокращение плановой потребности в заимствованиях. «При прочих равных отклонение курса национальной валюты от прогнозного уровня на каждый 1 рубль приводит к изменению базовых нефтегазовых доходов федерального бюджета текущего года на 70 млрд рублей», — подчеркнули в Минфине.

Мировые цены на нефть в понедельник рухнули на 30% на новостях о том, что страны ОПЕК+ не смогли договориться о дополнительном сокращении добычи. На фоне обвала цен на нефть курс доллара на Forex превысил 75 рублей. Торги на Московской бирже в понедельник не проводятся.

Банк Русский Стандарт изучил, как в феврале 2020 менялся спрос его клиентов на валюту в зависимости от мировых событий экономики и политики.

Средняя сумма покупки клиентами долларов относительно февраля 2019 выросла на 19%.

В феврале 2020 спрос клиентов на покупку долларов, по данным Банка Русский Стандарт, относительно февраля 2019 вырос – объем покупок американской валюты вырос на 40%, а количество – на 18%. В то время, как относительно января 2020 года объем покупок упал на 12%, а количество снизилось на 4%.

Иным образом обстоит ситуация с евро. Так, по данным Банка Русский Стандарт, относительно февраля 2019 объем покупок евро клиентами вырос на 7%, а количество упало на 17%. При этом, по сравнению с январем 2020 объем покупок евро вырос на 31%, а количество снизилось на 6%.

Ведущие события мировой жизни, которые развиваются с начала года достаточно динамично, вполне закономерно отражаются и на спросе на иностранную валюту. Февраль 2020 года, главным образом, запомнится распространением коронавируса за пределами Китая и, в частности, ростом числа зараженных в Италии, что привело к обвалу фондовых рынков и закономерному ослаблению рубля в конце месяца.

Праздничные дни февраля в России прошли без резких колебаний курсов, поэтому серьезных скачков купли-продажи иностранной валюты в Банке Русский Стандарт отмечено не было. Однако, сразу после праздников, 25 февраля началось резкое падение курса российского рубля, что поддержало интерес к продаже «растущего» доллара у россиян. При этом, если небольшое падение рубля в начале февраля было встречено клиентами банка достаточно активной продажей долларов, то во время резкого падения рубля в конце месяца россияне то сохраняли выжидательную позицию, то активно продавали доллар. В последних числах февраля рост продаж клиентами долларов был отмечен 28 числа, обороты были близки к локальному пику таких сделок, которые пришлись также на 3-4 февраля.

«Ослабление рубля в феврале было обосновано рисками замедления мирового экономического спроса из-за коронавируса. Пик падения рубля пришелся на 28 февраля, этому способствовало стремительное падение цены на нефть, – отмечает Максим Тимошенко, CFA, директор департамента операций на финансовых рынках Банка Русский Стандарт. – За этот месяц со стороны населения спрос на доллар США вырос  относительно февраля 2019, так как американская валюта для населения традиционно является одним из сберегательных активов.  По евро продажи немного ниже, чем месяцем ранее, так как закончился период праздничных отпусков. На данный момент мировыми ЦБ не было принято существенных мер, которые могли бы смягчить последствия, негативно отразившиеся на глобальных торгово-экономических связях. Быстрое распространение вируса и отсутствие вакцины против него только усугубляет ситуацию. В марте, при тех же обстоятельствах, ожидается высокая волатильность рубля и повышенный спрос на иностранную валюту со стороны населения. Торговый диапазон на март 2020: доллар США — 64-68, евро — 71-75».

Стоит отметить, что в 2020 году продолжает свое развитие общероссийский тренд, наметившийся в последние годы, на общее снижение интереса к иностранной валюте. Общее количество валютообменных операций у клиентов относительно февраля 2019 упало на 4,69%. Россияне в большинстве своем предпочитают использовать в ежедневном обращении, в выборе депозита – российский рубль. То есть ту валюту, в которой они получают заработную плату. И, если еще несколько лет назад спрос на обмен валюты был весьма заметным, к примеру, в преддверии путешествий в другие страны, то сегодня, в эпоху повсеместного развития безналичных платежей и совершенствования карточных технологий, в наличной иностранной валюте за рубежом нет столь высокой необходимости.

По данным Банка Русский Стандарт, топ-5 городов-лидеров по покупкам долларов США в феврале 2020:

1. Москва;
2. Санкт-Петербург;
3. Новосибирск;
4. Саратов;
5. Уфа.

Евро в феврале клиенты чаще всего покупали в Москве, Санкт-Петербурге, Саратове, Новосибирске и Омске.

Банк России располагает всеми необходимыми инструментами для минимизации негативного влияния коронавируса на экономику РФ, сообщила журналистам первый заместитель председателя ЦБ Ксения Юдаева.

"Мы, как всякий любой другой Центральный банк, в первую очередь заботимся о том, чтобы минимизировать или купировать риски этой ситуации и для финансовой стабильности, и для экономики. Что касается финансовой стабильности - все инструменты у нас есть, инструменты реагирования уже давно разработаны, неоднократно раньше использовались", - сказал она, добавив, что при необоримости регулятор готов все их использовать.

При этом Юдаева отметила, что прямое влияние коронавируса на экономику России минимально, ситуация с финансовыми рынками в целом достаточно стабильная. Однако есть косвенные влияние через изменение ситуации в других странах, добавила она.

Ранее Юдаева заявляла, что влияние рисков от распространения коронавируса на экономику РФ ограничено благодаря бюджетному правилу и доверию рынка к политике ЦБ. Глава регулятора Эльвира Набиуллина также заявляла, что распространение коронавируса можно считать "черным лебедем", что может повлечь риски для экономики, но оценивать его последствия пока рано.

Тем не менее, в связи распространением коронавируса Банк России видит новые проифляционные риски, но их влияние и масштаб на экономику еще не оценены, заявила Юдаева.

"Во-первых, пока данные по экономике показывают, что краткосрочные дезинфляционные риски продолжают преобладать. Конечно, появились новые проинфляционные риски. Правда, нам еще нужно будет уточнить и оценить их масштаб и длительность влияния, в том числе влияние на инфляционные ожидания", - сказала она.

Также первый зампред ЦБ отметила, что регулятор будет следить за развитием ситуации в мировой экономике и при принятии решения денежно-кредитной политики будет ориентироваться на новые оценки сценариев развития экономики России.

Наталья Мильчакова, к.э.н., заместитель руководителя ИАЦ "Альпари", специально для "Российской газеты:

- Китайский вирус, получивший название Covid-19, к концу февраля распространился за пределы Китая. Не устояли многие азиатские страны, Европа и даже Австралия. Россия на общемировом фоне пока выглядит "тихой гаванью", но только с точки зрения отсутствия проникновения Covid-19, про финансовые рынки этого, к сожалению, сказать нельзя.

К концу февраля рубль обесценился по отношению к американскому доллару на 3%, к евро - на 2,1%, за доллар к концу февраля давали уже более 66 рублей, за евро - свыше 73 рублей. Полагаем, что и в марте негативный фон на мировых рынках еще не спадет, а в чем-то может и усилиться, так как в марте будут заметны первые горькие "плоды" влияния коронавируса на мировую экономику.

Для России наибольшее беспокойство вызывает происходящее на нефтяном рынке. За февраль цена на нефть сорта Brent упала на 5%, что уже подводит ОПЕК+ к необходимости обсуждать на очередной встрече дальнейшее продление соглашения, которое действует пока только до конца марта 2020 года.

В Вене 5 и 6 марта состоятся очередные встречи стран-участниц ОПЕК и ОПЕК+. На этих заседаниях также может быть рассмотрен вопрос о дополнительном сокращении добычи нефти (в дополнение к существующему сокращению на 1,2 млн баррелей в сутки) еще на 600 тысяч баррелей в сутки. Однако пока неясно, каким будет итоговое решение. Если соглашение будет продлено, цены на нефть могут как минимум краткосрочно отреагировать ростом и оказать поддержку рублю, а если не будет, то новый обвал нефтяного рынка и последующий обвал рубля не за горами.

12 марта решение по процентной ставке объявит Европейский центральный банк. Мы полагаем, что с очень высокой вероятностью ЕЦБ оставит без изменений нулевую процентную ставку и отрицательную ставку по депозитам в -0,4%, так как ужесточению монетарной политики ни внешняя, ни внутренняя ситуация в еврозоне не благоприятствует. Евро может краткосрочно укрепиться на этой новости, а рубль, соответственно, подешеветь.

18 марта решение по процентной ставке будет принимать американская ФРС. Скорее всего, на мартовском заседании комитет ФРС по открытым рынкам не рискнет снизить процентные ставки и оставит их в прежнем коридоре 1,5-1,75%. Однако консенсус американских аналитиков ожидает, что Федрезерв вернется к политике снижения процентных ставок уже в апреле. В свете мартовского решения Федрезерва доллар может краткосрочно укрепиться, а рубль - снова подешеветь.

20 марта состоится особо важное событие для курса рубля - решение по ключевой процентной ставке Банка России. Мы полагаем, что решение Центробанка будет напрямую зависеть от инфляционного давления на экономику России. Так, если оно по итогам февраля и первой половины марта не усилится, ЦБ РФ с высокой вероятностью примет решение о дальнейшем снижении ключевой ставки на 0,25 п.п., до 5,75%. Если же в феврале и марте инфляция будет расти, ЦБ РФ оставит ключевую ставку на уровне в 6%. Какова будет реакция рубля на решения ЦБ - зависит от характера сопроводительных комментариев к решению по ключевой ставке.

В марте при позитивном сценарии курс доллара может опуститься до 63 рублей, курс евро - до 70 рублей. При негативном прогнозе "американец" способен укрепиться до 69 рублей, "европеец" - до 75 рублей (последний раз доллар доходил до 69 рублей в декабре 2018 года, евро - в феврале 2019 года).

В данной ситуации мы рекомендуем россиянам увеличить долю сбережений в валютных активах. Можно распределить сбережения в равных долях между долларом, евро и рублем.

С учетом того, что ставки по депозитам в евро в российских банках очень низкие, лучше обратить внимание на ценные бумаги, например, на евробонды, номинированные в евро.

Или просто хранить валюту в высоконадежном банке, чтобы хотя бы не потерять сбережения, прибыль пока оставив до лучшего момента. В периоды кризиса не потерять сбережения гораздо важнее, чем заработать высокий доход.

В минувшую пятницу, 28 февраля, клиенты Сбербанка испытывали серьезные трудности с проведением транзакций в системе «Сбербанк Инвестор» в связи с обвалом на финансовых рынках.

Как уточняет «Коммерсантъ», уже с утра пятницы на форумах трейдеров появились сообщения, что клиенты не могут совершить сделки, поскольку подтверждающие sms от банка не приходят или приходят, но слишком поздно. По словам одного из трейдеров, сообщение ему приходило уже после истечения тайм-аута на ввод кода.

При этом в период с 10.00 до 14.00 мск невозможно было осуществлять транзакции, поскольку ни на одну из попыток совершить операцию в это время не пришло подтверждающее sms. «Зайти в приложение можно, смотреть можно, как бы все работает. Торговать нельзя, но это мелочи», — написал один из клиентов Сбербанка на форуме.

В Сбербанке признали, что «в течение непродолжительного времени по техническим причинам небольшая часть клиентов могла испытывать затруднения при получении sms для подтверждений транзакций в системе «Сбербанк Инвестор». В дальнейшем — между 15.00 и 16.00 мск пятницы — банк сообщил, что проблема устранена и все системы работают в штатном режиме. Тогда же на форуме клиенты подтвердили, что система заработала. В банке пояснили, что технический сбой продолжался «непродолжительное время» и затронул «небольшую часть клиентов», которые «могли испытывать затруднения при получении смс для подтверждений транзакций», успокоив клиентов, что в итоге проблема была устранена и все системы работают в штатном режиме, поскольку были оперативно усилены мощности.

Отметим, что подобные сложности в конце минувшей недели возникали и в других известных инвестиционных приложениях. Так, ранее ведущие СМИ сообщали, что масштабные распродажи на финансовых рынках в четверг привели к техническому сбою в ВТБ, который продолжался до самого вечера. Почти все клиенты (94%) жаловались, что не могли войти в систему банка, некоторые из них (3%) сообщали о сбое всех сервисов. При этом в пятницу ВТБ объявил об отмене на день всех комиссий в мобильном банке, чтобы «компенсировать» неудобства клиентов.

Напомним, что на фоне новостей о распространении коронавируса в период с 24 по 28 февраля 2020 года российский фондовый рынок обвалился на 15% по индексу РТС и на 11% по индексу Мосбиржи, потеряв более 20 млрд долл. США в пересчете на капитализацию.

Администрация президента обратится к Владимиру Путину с предложением снять с поста главы Центробанка Эльвиру Набиуллину. 

Как сообщает телеграм-канал Компромат ГРУПП, уход Набиуллиной оговорили при вступлении в должность премьер-министр Михаил  Мишустин и его первый зам Андрей Белоусов как обязательное условие выполнения в срок национальных проектов.

По данным авторов канала, глава ЦБ покинет свой пост после того, как правительство завершит подготовку документации и приступит к непосредственной реализации национальных проектов. 

Набиуллиной будет предложено занять пост представителя России в МВФ и Всемирном банке либо стать помощником президента с консультативными функциями. 

Среди возможных преемников называют председателя комитета Госдумы по финансовому рынку фамилии Анатолия Аксакова и президента ВТБ Андрея Костина. 

Российский фондовый рынок был закрыт в понедельник из-за праздника. Поэтому сегодня мы наблюдаем отложенную реакцию на вчерашний обвал внешних площадок. Позитив прошлой недели был связан с тем, что китайский коронавирус не демонстрировал распространения за пределами КНР, в то время как в Поднебесной темпы выявления новых случаев заражения замедлялись. Однако в выходные на фоне стабилизации внутри Китая возросло число заражений в Италии, Южной Корее и Иране, что заставило участников рынка пересмотреть премии за риск масштабной эпидемии. Следует отметить, что сейчас финансовыми рынками управляют новости и слухи далеко не экономического характера. Поэтому мы наблюдаем очень высокую волатильность. Например, участники рынка услышали новость о том, что испанская полиция изолировала 1000 постояльцев отеля на Канарских островах и мы видим дополнительное давление в европейских индексах, хотя американский фондовый рынок сегодня демонстрирует признаки стабилизации, поскольку Штатам пока удается быть изолированным от распространения инфекции «островом». Победить рыночную турбулентность смогут новости о том, что распространение инфекции удалось взять под контроль. К сожалению, невозможно прогнозировать с высокой степенью вероятности это событие, поскольку само явление находится вне экономической плоскости. Российские акции выглядят привлекательно с точки зрения потенциальной доходности. Просадка может быть глубокой, тем не менее она предлагает возможность вновь войти в рынок на более выгодных уровнях. При условии, что вирус не превратится в глобальную эпидемию, российские акции, весьма вероятно, продемонстрируют V-образный отскок. По итогам торгов во вторник, 25 февраля, индекс МосБиржи упал на 3,33% до 3002,68 п. Это самое существенное внутридневное падение с 9 апреля 2018 года. Объем торгов в основной секции составил 86 млрд рублей. Индекс РТС упал сегодня на 5,16% до 1446,11 п. Это также рекордное снижение после панического обвала 9 апреля 2018 года на 11,4%. Сегодня 38 из 39 акций в составе индекса МосБиржи снизились, только одна выросла в цене. Акции «Лукойла» внесли наибольший вклад в снижение индекса, упав на 4,4%. Максимальную динамику продемонстрировали акции «Яндекса». Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,7%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,3 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 6,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. 

Классически по итогам дня в плюсе были защитные акции «Полюса» и Polymetal. В зеленой зоне торги завершили и акции «Сафмара», при том что индексный провайдер FTSE добавил в Russian All-Cap sub-index акции ПАО «Группа ЛСР» с весом 0,41% и исключил из него акции ПАО «Сафмар Финансовые инвестиции». Акции «Россетей» сегодня достигали рекордного пика с 2013 года, хотя после быстро перешли к падению. Покупки стартовали после новостей о том, что президент РФ Владимир Путин одобряет идею передать компании полный контроль над их самой прибыльной «дочкой» ПАО «ФСК ЕЭС». О консолидации могут объявить в ближайшие два-три месяца, при этом не исключен переход на единую акцию. Акции ВТБ отыграли к вечеру большую часть потерь на новостях о дивидендах. Член правления ВТБ Дмитрий Пьянов заявил, что банк может заплатить по итогам 2019 года дивиденды в размере 50% от чистой прибыли по МСФО, но будет предлагать разнести во времени выплату дивидендов, чтобы снизить нагрузку на капитал. Финансовые результаты за 2019 год по МСФО группа опубликует в среду. «Газпром нефть» выплатит остаточные дивиденды за 2019 год, то есть за второе полугодие 2019 года, в размере 50% чистой прибыли по МСФО. Эта новость не помогла сегодня бумагам компании избежать давления продаж. Дивиденды по итогам первого полугодия составили 18,14 рубля на акцию (40% от прибыли по МСФО). Чистая прибыль «Газпром нефти» за II полугодие 2019 г. составила 185,2 млрд рублей. Расчет дивидендов по норме 50% от чистой прибыли по МСФО без корректировок за II полугодие составляет 19,53 рублей на акцию. Акции «Яндекса» были в числе аутсайдеров дня на фоне новостей о том, что компания предлагает конвертируемые бонды на $1,25 млрд, которые будут конвертированы в акции класса А. Цена конвертации, как ожидается, будет установлена с премией 45–50% к средневзвешенной цене бумаг на NASDAQ Global Select Market на момент размещения бондов. Внешние площадки Фондовые индексы США попытались на старте торгов стабилизироваться после вчерашнего обвала. Европейские акции оставались под давлением, следя за новостями о распространении инфекции в регионе. Банки и производители продуктов питания внесли наибольший вклад в снижение индекса Stoxx Europe 600. При этом Всемирная организация здравоохранения пока воздерживается от объявления глобальной эпидемии даже несмотря на то, что в Южной Корее, Италии и Японии наблюдается рост заболеваемости новым вирусом. Акции Home Depot выросли, поскольку компания сообщила о выручке выше прогнозов. Между тем Mastercard и United Airlines Holdings предупредили, что прогноз выполнения запланированных квартальных прибылей под угрозой из-за риска более широкого распространения инфекции. К моменту завершения торгов российскими акциями ключевые индексы Wall Street снижались почти на процент. Валютный рынок Доллар поднялся на межбанковских торгах в понедельник выше 65,00 впервые с 10 октября 2019 г. и достиг максимума с 9 сентября вблизи 65,80 Сегодня курс USDRUB сократил волатильность, но остается выше психологической отметки 65,00. Рубль объектно перепродан в краткосрочной перспективе, но это вовсе не означает, что российская валюта не сможет продемонстрировать слабость в ближайшие дни, если угроза для мировой экономики со стороны вирусной инфекции станет более существенной. Техническая картина утверждает, что курс вошел в новый среднесрочный диапазон между 64,50 и 67,00. Но фундаментально движение в сторону 67,00 может быть обусловлено лишь угрозой глобальной вирусной эпидемии. Фундаментально, реальная доходность рубля будет стимулировать инвесторов к покупкам на сигналах сокращения риска глобальной инфекции. Товарные рынки Цены на нефть демонстрировали нисходящую динамику. Фьючерсы на Brent и WTI теряли в цене 1,10% и 1,5% соответственно. Факторы давления остаются прежними: участники рынка осознают неопределенность относительно спроса на энергоносители, поскольку не могут оценить масштабы распространения инфекции. Согласно оценкам крупнейшего в мире независимого нефтетрейдера Vitol Group, спрос на нефть в Китае упал из-за коронавируса на 4 млн б/д, что составляет около 4% мирового потребления. 

Складывается впечатление, что финансовый рынок подстраховался насчёт возможного снижения ставок по ипотеке, потому что в большинстве случаев рефинансирование ипотеки становится невыгодным для клиентов. Эта проблема, важная на фоне закредитованности населения России, заняла даже правительство Мишустина, заявившего на заседании кабмина: “Мало сделать ипотеку доступной — нужно доходчиво рассказать гражданам о льготах, о том, что они могут перейти на более выгодные условия“. Правда, при этом власть уверена, что кроме людей, использовавших материнский капитал, другие не встречают барьеров на пути рефинансирования.

Несколько иная информация поступила в редакцию “Э-Вести” от компании “БЕСТ-Новострой”, выпустившей рекомендации по рефинансированию ипотеки, сопровождаемые обзором нынешней ситуации на рынке. Аналитики компании пришли к выводу, что задумываться о рефинансировании имеет смысл только по недавно оформленным договорам ипотечного кредитования, в случае разницы в ставках не менее 2% и при условии, что доход заёмщика не претерпел изменений с момента оформления первого кредитного договора.

Объяснение этим рекомендациям даётся на базе простого арифметического расчёта стоимости переоформления кредита, который включает в себя госпошлину за регистрацию залога (500-1000 рублей), отчет об оценке квартиры (около 5’500 рублей в зависимости от объекта), оформление страховки (около 1% от суммы кредита), нотариальные документы, выписки из ЕГРН и т.п. При этом брать кредит, скорее всего, придётся уже в другом банке, который не преминет этим воспользоваться.

“Если клиент считает ставку по своему кредиту слишком высокой, он может обратиться в банк-кредитор с просьбой ее уменьшить. Банк-кредитор может согласиться, но обычно отказывает. В этом случае заемщику следует обратиться в другой банк с заявлением о рефинансировании”, – поясняет читателям “Э-Вести” Ирина Доброхотова, председатель совета директоров “БЕСТ-Новострой”. А другой банк “накинет” к текущей ставке пару процентов годовых, объясняя это финансовым стимулом для корректности оформления документов о рефинансировании ипотеки и сроков. Что же, банк – не благотворительная организация, имеет право.

Как мы видим, ситуация непроста, и количество финансовых и других барьеров, стоящих на пути рефинансирования, существенно. Наш вопрос о том, могут ли профессионалы рынка способствовать решению проблем клиентов с рефинансированием, Ирину несколько удивил: “Коррекция ипотечной ставки не входит в полномочия риэлторской компании, поскольку регулятором этого процесса является банк-кредитор, – сказала она, – Компания “БЕСТ-Новострой”, как и любое другое агентство недвижимости, не является кредитором, соответственно, мы не можем снижать сроки, ставки и как-то корректировать условия по ипотеке. Да и в целом, для агентств недвижимости процедура рефинансирования является непрофильной: их первоочередная задача подобрать клиенту квартиру и оптимальную ипотечную программу. По этой причине в ряде риэлторских компаний услуга по оформлению рефинансирования платная”.

То, что процедура рефинансирования кредита платная – это нормально, но то, что это предлагается только “в ряде риэлторских компаний”, пожалуй, говорит о том, что пока риэлторские компании не видят перспектив в развитии направления рефинансирования ипотечных кредитов. Может быть, если процедура рефинансирования будет упрощена, в особенности по случаям с материнским капиталом, рефинансирование и станет выгодным. Но это не произойдёт единомоментно и потребует времени.

А пока – думайте о рефинансировании при снижении ставки на 2%, но готовьтесь к расходам времени и денег, которые могут превысить предполагаемый выигрыш.

В 2019 году в Башкирии было выявлено 13 финансовых пирамид. Об этом рассказали участники Уральского форума «Информационная безопасность финансовой сферы».

Всего они насчитали в минувшем году 52 субъекта теневого финансового рынка.

Как сообщает РБК со ссылкой на начальника Уральского ГУ Банка России Рустэма Марданова, специалисты оценивают объём недобросовестных практик на этом сегменте рынка как «достаточно «большой». Как отметил Марданов, Банк России принимает повышенные меры для противодействия им.

Группа компаний «Регион» может продать банк «Веста» и Руснарбанк Московскому Кредитному Банку (МКБ), основным владельцем которого является бизнесмен Роман Авдеев, сообщил председатель совета директоров ГК «Регион» Сергей Менжинский.

По его словам, у каждого банка группы своя стратегия. Руснарбанк — монопродуктовый банк с тремя основными продуктами, которые он развивает — автокредиты, гарантии и кредитование под залог, рассказал Менжинский. «Он достаточно успешный, в принципе, в этом сегменте он и будет развиваться. Что касается «Весты» — это наиболее сложный для нас игрок», — сообщил Менжинский. «Предполагаем, что в ближайшее время мы эти банки, возможно, будем предлагать на продажу Московскому Кредитному Банку», — сказал он.

Как пояснили в пресс-службе ГК «Регион», речь идет лишь о потенциальной возможности и синергетическом эффекте от перехода двух банков (кроме Дальневосточного Банка), входящих в группу компаний «Регион», в банковский бизнес МКБ.

«Такой сценарий возможен в рамках объединения активов Романа Авдеева и Сергея Сударикова, и об этой синергии, прежде всего в продуктовой линейке, говорилось и ранее. Переговоры по согласованию стоимости и параметров сделки в настоящее время ведутся. По их завершении мы публично озвучим всю информацию», — заявили в пресс-службе ГК «Регион».

Специалисты по кибербезопасности обнаружили новую волну атак на российские банки и энергетические компании, куда приходят фишинговые письма, пишет «Коммерсант». Перейдя по ссылке из таких писем, пользователь может дать злоумышленникам доступ к информации на компьютере.

Зафиксировала волну атак компания «Ростелеком-Солар» (входит в группу «Ростелекома»). Сотрудники таких организаций получают электронные письма с офисными документами, при открытии которых компьютер перенаправляется на текстовый хостинг Pastebin, который скачивает картинки с сервиса для обмена изображениями Imgur. В них спрятан вредоносный софт, позволяющий получить полную информацию о жертве, а затем загрузить на ее компьютер вирусы для кражи документов, коммерческого кибершпионажа и вывода средств, рассказал глава центра расследования киберинцидентов JSOC CERT «Ростелекома-Солар» Игорь Залевский. Около 60% фишинговых писем получили сотрудники энергетических компаний, хотя 80% всех атак в итоге было направлено на банки.

Эксперты IBM в 2020 году ожидают роста количества атак и расширения ландшафта угроз.

Стилистика кода, задействованного в цепочке вредоносной активности, очень похожа на ту, что использует русскоговорящая хакерская группировка Silence, специализирующаяся на банках, отметил Залевский.

В Group-IB сообщили, что фиксировали эту атаку в банковской сфере. Там прогнозируют, что в 2020 году компании из сферы энергетики наряду с финансовым сектором и телекомом останутся «главными мишенями для киберпреступных групп», а развитие атак на их сети пойдет через управляющие компании.

Крупные банки и финансовые компании все активнее привлекают средства граждан через долговые бумаги, доход по которым привязан к изменению стоимости различных активов. Их клиенты готовы переходить из низкодоходных депозитов на фондовый рынок, но не готовы брать на себя излишние риски. И действительно, до последнего времени финансовые институты предлагали инструменты с гарантией погашения по номиналу, однако с конца прошлого года стали появляться выпуски структурных облигаций лишь с частичной защитой капитала. На фоне планов разрешить их покупку неквалифицированным инвесторам ЦБ уже готовится бороться с мисселингом.

Подзащитные облигации

Длительное снижение ставок по депозитам подталкивает банковских клиентов, прежде всего физических лиц, к поиску альтернативы. За пять лет доходности по депозитам сократились с 15–17% до 5–6% годовых. Между тем фондовый рынок в эти годы демонстрировал рост. Неудивительно, что к началу 2020 года число клиентов, открывших счета на Московской бирже, превысило 4 млн, фактически удвоившись за год.

Новоиспеченные инвесторы отдавали предпочтение классическим облигациям с фиксированным купоном. Но часть из них уже не довольствовалась получаемыми на долговом рынке доходностями. Уход в акции представлялся слишком рискованным, и в качестве переходного инструмента финансовые институты стали активно предлагать клиентам долговые бумаги, дополнительный доход по которым привязан к изменению стоимости какого-либо актива (акции, индекс, сырьевой товар и т. п.), так называемые структурные облигации. Такая ценная бумага сочетает в себе облигацию с фиксированным доходом и, как правило, опцион на какой-либо базовый актив, от исполнения которого и зависел основной доход.

Банками движет не только желание сохранить клиентскую базу. Как отметила управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Александра Веролайнен, выпуск структурных облигаций для продавца может быть интересен с разных точек зрения: это и комиссионный доход, и средство фондирования, и прибыль на разнице стоимости хеджирования, и решение задач секьюритизации при уступке базового актива на специальную финансовую компанию (эмитент облигаций). По словам руководителя подразделения инвестиционных и секьюритизированных продуктов Сбербанка Павла Васильева, дополнительный финансовый результат от выпусков инвестиционных облигаций для группы Сбербанка формируется за счет оптимизации ценообразования по сделкам, хеджирующим обязательства банка как эмитента, и от операций компаний группы с собственными инструментами на вторичном рынке.

Исторически структурные продукты размещались российскими эмитентами по иностранному праву. Но в последние три года набирал силу процесс выпуска подобных облигаций в российской юрисдикции. По иностранному праву провести выпуски дешевле и быстрее, но сработал фактор санкций. «Это высокомаржинальный продукт для продавцов. Закрытие иностранной инфраструктуры из-за санкционных рисков для некоторых участников простимулировал создание локальной»,— говорит Александра Веролайнен. Сам термин «структурные облигации» законодательно был закреплен осенью 2018 года за долговыми бумагами, по которым обеспечивалась лишь частичная защита капитала, то есть клиент при погашении мог получить и убыток. Облигации с полной защитой капитала стали называться инвестиционными.

Структурный бум

Основным эмитентом инвестиционных облигаций выступает Сбербанк. За три с небольшим года он разместил почти 200 выпусков на сумму около 180 млрд руб. Инвестиционные облигации размещали ВТБ, Газпромбанк, Альфа-банк и ряд других банков. По словам директора департамента инвестиционного бизнеса банка «ФК Открытие» Константина Церазова, как показала рыночная и собственная практика, инструмент обладает большой гибкостью в плане сроков, базовых активов и структуры выплат. На этот год банк планирует 25–30 выпусков.

Но Сбербанк не собирается уступать лидерство. По словам Павла Васильева, в текущем году планируется сохранить объем размещения инвестиционных облигаций Сбербанка (ИОС) на уровне 2019 года и, «возможно, превысить его при условии благоприятной ситуации на рынке». Остальные банки также готовы вступить в гонку. Руководитель отдела продаж на рынках капитала институциональным инвесторам Райффайзенбанка Антон Кеняйкин говорит, что структурные продукты — одно из важных для банка направлений, в ближайшее время планируется предложить рынку облигации с защитой капитала. Директор по собственным привлечениям с рынков капитала Промсвязьбанка Марина Кареева также отметила, что банк рассматривает возможность предлагать такие продукты клиентам. В частности, в декабре 2019 года Московская биржа зарегистрировала программу биржевых облигаций банка, в рамках которой можно размещать такие инструменты. По словам директора отдела структурных продуктов Альфа-банка Дениса Аношина, банк планирует два-три выпуска инвестиционных облигаций в этом году. Гендиректор ИК «Фридом Финанс» Тимур Турлов сообщил, что компания также планирует выпуск инвестиционных облигаций.

Доказывать преимущество инвестиционных облигаций на основе уже погашенных выпусков довольно сложно. По данным Сбербанка, средняя доходность 21 выпуска ИОС составила почти 7,9% годовых. Это сравнимо с прошлогодней доходностью по классическим облигациям даже крупных эмитентов. В то же время, по оценке “Ъ”, из 27 погашенных выпусков с учетом других эмитентов половина показала доходность ниже 5% годовых, причем по четырем выпускам владельцы облигаций вообще не получили дополнительного дохода. Впрочем, по четырем выпускам доходность превысила 10% годовых.

Структурные облигации с частичной защитой капитала по российскому праву появились на рынке лишь в конце прошлого года — в ноябре два выпуска по 600 млн руб. разместили компании группы БКС — «БКС Капитал» и BCS Global Markets. В январе 2020 года «Сбербанк КИБ» разместил пилотный выпуск таких облигаций на 1 млн руб. Как сообщил Павел Васильев, банк планирует запустить регулярные выпуски инструментов примерно со второго квартала 2020 года ориентировочно на 10 млрд руб. Выпуски и программы структурных облигаций зарегистрировали ВТБ, Газпромбанк и Росбанк на общую сумму свыше 1,4 трлн руб. Представитель ВТБ сообщил, что в настоящий момент формируется линейка таких продуктов, первые выпуски могут быть размещены в первом полугодии 2020 года.

Одними из основных покупателей инвестиционных облигаций являются физические лица с высоким достатком. По оценке “Ъ”, средний размер сделок по наиболее ходовым выпускам долговых бумаг Сбербанка, ВТБ, Газпромбанка, «Открытия» составлял 0,5–2,4 млн руб. Глава «БКС Капитала» Эдвард Голосов отмечает, что на частных инвесторов обычно приходится более 90% от объемов выпуска. По словам Павла Васильева, на долю физических лиц приходится около 76% от общего объема всех выпусков ИОС. При этом количество сделок при размещении наиболее популярных выпусков составляло 5–6 тыс. штук.

Защита от консультанта

В такой ситуации появляется риск мисселинга: одно дело — объяснить физическому лицу, что он не рискует своими средствами, другое — что он может не только не получить доход, но и потерять вложенные средства. «Риски мисселинга таких продуктов существуют»,— считают в ЦБ. И ключевой задачей является обеспечение прав инвесторов на получение краткой, понятной и достоверной информации о существенных характеристиках ценной бумаги. В Банке России прорабатывается вопрос об установлении требований по предоставлению инвесторам стандартизированного документа, в сжатой форме излагающего основные параметры сложного финансового продукта.

Ожидается, что основными покупателями российских структурных облигаций без защиты капитала также станут состоятельные физические лица, ведь бумаги пока законодательно доступны только квалифицированным инвесторам. Однако и они не защищены от мисселинга. ЦБ с середины 2019 года получил «небольшое количество» обращений, связанных с приобретением структурных продуктов. В частности, потребители жаловались на получение убытков по иностранным нотам, которые были им непонятны: дефолт одного из инструментов, входящих в состав ноты, приводил к дефолту всего структурного продукта. Были жалобы на порядок продаж, когда, например, заявитель приобрел структурный продукт и позже передумал, требует вернуть деньги.

Вместе с тем законом предусматривается возможность доступа к структурным облигациям и неквалифицированных инвесторов, критерии к таким инструментам должен разработать ЦБ. Как отметила Александра Веролайнен, структурные облигации в силу отсутствия полной защиты капитала являются высокорискованным продуктом, поэтому важно не допустить мисселинга и ограничить круг доступных для розницы инструментов наиболее надежными из этого сегмента. По ее словам, в качестве критериев рассматриваются условия наличия рыночной котировки по базовым активам, предельного размера убытков, рейтинговые требования.

С учетом ограничения доступа к структурным инструментам без защиты капитала в России со стороны розничных инвесторов, а также снижения санкционных рисков банки и финансовые компании могут вернуться при размещении таких бумаг к иностранным юрисдикциям. Этому также могут способствовать сложность и дороговизна выпуска таких бумаг в России. Александра Веролайнен говорит, что в российском праве для выпуска структурных облигаций требуется пройти процедуру регистрации эмиссионной документации Банком России, которая может длиться месяц и более. По словам Эдварда Голосова, западные выпуски стоят около $10–15 тыс., в России — в 2,5–3 раза дороже. Константин Церазов также отмечает наличие барьеров для массового использования этого инструмента, в частности длинные сроки регистрации программы и ее высокую стоимость. «Мы ожидаем, что в 2020 году эти барьеры будут устранены и мы сделаем несколько выпусков таких облигаций для инвесторов с повышенным риск-аппетитом»,— надеется он.

Центральный банк России установил следующий курс валют на 7 февраля: доллар США составляет 62,79 рубля, евро 69,08 рубля, сообщает РИА VladNews.

Во Владивостоке 7 февраля доллар выгодно приобрести в Алмазэргиэнбанке за 63,20 рубля, продать валюту выгодно в банке Приморье, в Россельхозбанке и в ББР банке за 63,20 рубля за один доллар.

Европейскую валюту выгодно приобрести в ББР банке за 69,80, продать валюту выгодно в банке Приморье 69,45 рубля за один евро.

Специалисты крупнейшего банка в Северной Европе Nordea Bank дали прогноз по курс рубля к евро, причем они отметили, что к концу 2020 года курс европейской валюты остановится на уровне 71 рубля, а в 2021 году - доберется до 80 рублей.

По словам экспертов, это связано с действиями США: американская экономическая политика останется слишком непредсказуемой, что спровоцирует инвесторов выходить из рискованных активов, в том числе и к рублю.

"Это не удивительно, так как все, что происходит в США, напрямую оказывает непосредственное воздействие на все финансовые рынки. Так что прогноз европейского банка выглядит небезосновательным", - цитирует "Российская газета" директор офиса продаж "БКС Брокер" Вячеслава Абрамова.

По словам специалиста, на рубль могут оказать влияние словесные интервенции по поводу возможных новых антироссийских санкций.

"Мощным фактором в пользу ослабления российского рубля может послужить введение более жестких санкций, касающихся владением российских долговых бумаг и сильного падения цен на нефть из-за снижения спроса. Совокупность этих факторов может привести российский рубль в паре с долларом до 68-70, а евро до 78-80, а может и выше", - подчеркнул эксперт.

Уральский Банк Реконструкции и Развития запустил для бизнес-клиентов тариф «Промо Лайт», по которому необходимо платить, только если были зачисления на счет. Об этом сообщается в пресс-релизе кредитной организации.

Клиенты в рамках тарифа не платят за открытие и ведение расчетного счета, за проведение платежей контрагентам, получают бесплатную бизнес-карту на два года, безвозмездно пользуются мобильным и интернет-банком «Лайт» для круглосуточного управления финансами, СМС-оповещением. Они также могут без комиссии переводить со счета ИП до 300 тыс. рублей физлицам.

Плата по тарифу составляет 2% от суммы поступлений на счет компании. Эквайринговая выручка входит в эти поступления.

«Введение настолько простых и прозрачных условий расчетного обслуживания обусловлено спецификой работы малого бизнеса, которому этот тариф подходит больше всего», — отметили в банке.